2026年3月国内光纤招标价格大幅暴涨，黑龙江电信G.652.D24芯光缆单芯公里价较2025年11月底部涨178%，广东、重庆等地也现翻倍或大幅涨价，普通单模光纤现货价较去年底涨超4倍，行业进入量价齐升的强景气周期。

此次涨价核心是需求猛增+供给刚性约束的极端格局：需求端，AI算力爆发使光纤成算力网络核心，AI超算中心光纤用量是传统数据中心5-10倍，AI驱动光纤需求占比将从2024年不足5%升至2027年35%；海外市场需求集体爆发，国内光缆出口激增，北美巨头产能饱和让国内厂商份额提升；同时无人机、车载等特种场景及国内新基建需求快速增长，运营商采购量预计增20%以上。供给端，行业瓶颈光纤预制棒投资大、扩产周期1.5-2年，全球巨头满产且2028年前无新增产能，国内头部厂商产能有限，2026年全球光纤缺口达1.38亿芯公里，缺口率16.7%，且核心原材料交货延迟加剧压力，供需失衡格局或持续2-3年。

行业盈利弹性大幅释放，普通单模光纤价格从20元/芯公里涨至105元，高端特种光纤价格更是大幅攀升，光纤预制棒成本固定，单芯公里毛利增幅超17倍，量价齐升下行业销量稳步增长，2026年全球光缆需求预计达5.77亿芯公里。资本市场对此反应强烈，A股光纤概念板块及海外光通信龙头股价均大幅上涨。

行业红利将集中于核心环节与企业：光纤预制棒环节是最大赢家，国内长飞光纤、亨通光电等光棒自给率超70%的头部企业充分受益；G.657系列、空芯光纤等高端/特种光纤环节盈利弹性突出，相关二线厂商迎业绩拐点；MPO插芯等光通信配套环节也同步受益。

短期看，光纤价格将维持高位，行业盈利持续释放；长期而言，AI算力扩张、海外市场突破、技术迭代及应用外延将打开行业长期成长空间，未来2-3年，具备核心技术与产能优势的企业将实现业绩与估值双重提升。