你要站在光里，无论是美股还是大A。

核心观点：2026-2028年是从铜到光的关键窗口，OCS和CPO是确定性最高的两大方向。

AAOI、LITE、CRDO、ALAB、COHR为光通信赛道Top 5潜力美股。

AI大模型训练对互联带宽的需求正以指数级增长。当集群规模从单机柜扩展到跨机柜、跨数据中心时，铜缆在224Gb/s速率下无法实现有意义的传输距离——光互联从"可选优化"变为"唯一选择"。

Jensen Huang原话：“能用铜就用铜，必须用光才用光。”而现在——必须用光的时代到了。

“记忆墙”催生第二增长极

万亿参数模型FP16需要约2TB内存；128K上下文70B模型KV Cache需150GB+——逼近单卡HBM容量上限。

解决方案：远端DRAM+OCS池化。全光交换零光电转换、时延<100ns、功耗<系统3%。若CXL内存池化成功，OCS用量翻数倍。

三重验证：

谷歌TPU v4 起大规模部署，每个superpod 48台OCS；Cignal AI 2026年2月将TAM上调3倍；Lumentum已向两家超大规模客户出货，第三家2026年部署。