中东最大铝企遭袭！全球供应链受冲击，A股铝业龙头迎利好

中东冲突已从航运博弈升级为对核心工业设施的直接打击，全球铝供应格局迎来剧烈变数。

据新华社3月29日消息，巴林铝业、阿联酋环球铝业两大巨头先后确认遭袭，厂区受损、人员受伤。其中阿联酋环球铝业为全球顶级铝生产商，两家企业合计产能占全球超6%。叠加此前霍尔木兹海峡航运受阻，巴林铝业已减产约20%并宣布不可抗力。

不同于短期航运扰动，冶炼设施物理损毁复产周期长达6~12个月，供给冲击具备极强长尾效应。中东六国作为全球第三大电解铝产区，产能占全球9%，且区域铝产业“原料靠进口、产品靠出口”，抗风险能力极弱，全球铝供需缺口大概率进一步扩大。

受避险与供给收紧推动，LME铝价年内已涨近9.6%，沪铝同步走强。多家机构看好铝价上行：中金认为供给受限叠加能源成本抬升，供需将持续短缺；中信证券复盘历史能源危机，指出铝价及板块涨幅空间可观，后续涨价或超预期，铝板块有望迎来量价齐升。

国内企业已率先受益：天山铝业预告2026年一季度净利22亿元，同比大增近108%，电解铝量价齐升驱动业绩爆发。随着海外供给收缩，国内具备稳定产能的铝业公司，将直接承接全球供需缺口，迎来业绩与估值双重修复。