关注业绩线0330

盘面上，国内固收+这种减仓已经收窄，公募这边反馈其实赎回力度并没有预期大。市场较为焦虑这里是否二次探底，但考虑到国内抗通胀能力较强，所以相比下走势要大幅好于周边市场。

海外投行也经过对特朗普席位的观察，摸索出了TACO的一般规律：推出了一个具体的指数来衡量特朗普需要承受多大的经济痛苦才会改变政策，命名为TACO指数。指数将标普500指数收益率、10年期国债收益率、30年期抵押贷款利率、汽油期货、1年期CPI和支持率合并为一个衡量经济和政治痛苦的单一指标，这些也可以理解为是特朗普的资产痛点。

过去15个月里，指数的每一次重大飙升都伴随着政策的逆转或暂停，而最近这个指数已经来到了2倍标准差的位置。

种种迹象都表明，要么是还有一个更大的TACO，要么是TACO失效了。各位亲爱的投友们，你们觉得呢？

美股在圆弧顶和周均线压制下摇摇欲坠，随时准备上吊踢凳子“死给你看”，MAG7几乎是轮流破位，内存条价格断崖式下跌，光芯片也不缺了，AI也不泡沫了，极限了么？

所以，我说，反观我大A，风雨中独自美丽，反弹中傲视群熊。半导体设备也涨了，商业航天也涨了，光通信也涨了，军工也涨了，超跌的成长方向纷纷反弹，超跌的恒生科技继续新低。

这就是我上周强调3910点如果周五可以站稳，不排除五月后有很快再创新高的可能的底气！前提是，taco别来幺蛾子！比如油价别去150-200！！

东升西落，我们抗通胀的能力最强！

当你信誓旦旦“我再也不炒股了”大盘拉了个大阳线你又屁颠屁颠的回来了，明天还能赢吗？

明天，关于明天，市场很明显开始交易四月，交易业绩！

今天锂矿按住新能源，锂矿一抬头按住新能源储能的业绩，骨子里也就是业绩问题!当然，主线是啥？可能还是边走边看。妄议主线，在量化面前显得很傻很天真。

所以我就想到一句话，做对的事 比把事情做对更重要，高手都是长期主义者，真正聪明的人：从不走捷径。什么叫不走捷径，就是不预判情绪，只跟踪行业景气度！

明天开始，交易业绩，春暖花开！

两个简单的逻辑，一个是优等生早交卷，一般四月中上旬交卷的业绩大多还可以，其中不乏一些炸裂的优等生，当然也有一些在二三月份提前预告了；

更多公司在中下旬披露，以及部分业绩不好的难产公司往往会拖到最后一两天，所以从时间窗口上看，3月底4月初资金就已经开始先行博弈了；

这样的规律这下，其实最近A股中的AI景气细分走的还还是很坚挺的，在美股最近羸弱的情况之下，连续走的相对独立，比如黑龙江招标价超预期的光纤、一二线光模块甚至存储。

为啥存储也拎出来说一下，主要是三星海力士以及美光等最近其实是调整的，市场也开始讲现货价格降价以及其相较合约价溢价收窄等故事了，海外的存储企业股价开始有所承压。

但A股的存储股相对坚挺，其实也是说明了至少一季报你会不错，所以在业绩落地之前，这个预期就还在，至于现货价格下跌，或者下半年之后现货价格走跌后，那是后面的事了，现在存储可能还是先交易业绩线。

但是，业绩预期落地或时间点往后推移的话，那么股价和相关传闻的信息要做做匹配；如果是位置高，加上敏感度较强的负面舆情，则高位要稍微注意一点；但如果负面舆情反馈在股价的调整中，但又能看到进一步支撑存储周期拉长的x因素出现，那么是可以逢低去挖挖预期差。

总之，继续跟踪cpo、ocs光交换机、光纤、cw光源
关注新能源汽车、创新药新消费跌多了也是理由，同时长期跟踪煤化工！商业航天，挤出了一些泡沫，这点可能是最近行情反弹更核心的底层原因，筹码的推动因素可能阶段性会大于产业阶段性进展！