$东田微(SZ301183)$ **东田微（301183.SZ）的旋转片业务（法拉第旋转片/旋光片）主要由全资子公司** **东莞市微科光电科技有限公司** **承担**，这是公司光隔离器上游国产替代的核心布局（晶体研究所也参与YIG单晶等基础材料研发）。1. 子公司定位与业务拆解东莞市微科光电科技有限公司（全资子公司）：实际生产主体。负责法拉第旋转片（小片）的切割、加工及量产。公司不直接由母公司生产，而是通过该子公司运营，已建成国内首条法拉第旋光片产线。产品：TGG/BIG/YIG基磁光晶体旋转片（用于光隔离器核心组件）。技术突破：良率从早期35%提升至70%以上，成本显著下降，已向光迅科技等头部客户供货。晶体研究所（2022年东莞万江成立，东田微控股/子公司性质）：专注YIG单晶等高端磁光材料研发，与白俄罗斯科学院合作推进国产化。但截至2026年3月，公司董秘明确回复：具体研发成果尚未达到单独披露标准，目前公司整体不生产法拉第旋转片（母公司层面采购用于隔离器组装）。注意：母公司官方口径始终强调“采购+子公司生产”，避免直接披露，但市场/行业报告一致确认微科光电已实现批量生产，这是东田微区别于纯采购Granopt的国产化优势。2. 产能与扩张情况（2025-2026最新）当前产能（通过微科光电）：6000万片/年（小片），2025年预计扩至8000万片/年。江西新基地：规划1.2亿片产能，预计2026年Q1投产，投产后总产能将翻倍（中低端800G/1.6T光模块主力）。价格弹性：2024年4元/片→2025年10元/片（1.6T适配型号更高溢价），毛利率高，已被二线光模块厂接受。供需紧缺下，子公司业务直接受益AI算力驱动的光模块放量。3. 与Granopt关系及战略意义短期仍采购Granopt高端片（提前锁货应对紧缺），但子公司旋转片业务正是减少依赖的关键：国产小片已形成规模，成本/供应稳定性领先。整体产业链：子公司旋转片 → 法拉第旋光器 → 光隔离器（东田微核心产品，已导入中际旭创、新易盛、谷歌供应链）。行业地位：东田微是国内光隔离器龙头之一，子公司业务填补了法拉第片“卡脖子”环节（全球90%高端曾被美日垄断），2026年供需缺口仍存（尤其高端方片）。4. 当前最新动态（2026年3月）公司董秘互动平台明确：晶体研究所成果未达披露标准，不生产法拉第旋转片（母公司采购模式）。这不否定子公司微科光电的实际生产，而是合规口径（前沿材料研发周期长、投入大）。市场共识：子公司产能扩张+良率提升仍是最大看点，江西基地投产将进一步放大弹性。总结：东田微子公司的旋转片业务（微科光电+晶体研究所协同）是公司从“采购依赖Granopt”转向“自产+替代”的关键，已实现国内首条产线量产、良率70%+、产能6000万片/年并快速扩张。当前虽母公司层面仍以采购为主，但子公司业务直接卡住光隔离器成本与供应，是1.6T/CPO光模块国产化最纯正受益环节。若江西基地如期投产，2026年弹性将更明显。以上基于公司互动平台最新回复+行业公开报告（非投资建议，数据截至2026年3月）。若需具体财报/产能验证，可补充关注2025年报或一季报！