周期股的几种投机方法

1）困境反转
一般周期股在行业拐点的时候，最佳买点是高pe甚至亏损时买入，在pe恢复到行业正常水平的时候卖出。

现在很多化工就是这样的机会，这个叫做困境反转。

困境反转的周期股是肉最多的，这个时候eps的变化是非线性的。

2）景气加速
也就是通常说的涨价周期，将享受eps和pe双双提升带来的股价双击，卖点一般在终端价格最高、毛利最高的时候。

这两种看懂，你就明白为什么当前的化工和煤化工都是被错误定价的。

当前的化工处于库存周期右侧的起点位置，很多股票还是亏损或者百倍以上pe，这正是刚刚经历洗礼，结束熊市的特征。依据1），这些股票走势都应该是刚刚开始。

煤化工属于2）景气加速。那么什么我说煤化工的定价也有问题。

因为我国化工行业出现了少有的新一轮扩张周期（不是指产能，指的是市场结构）。原因就是欧洲老牌化工企业因为复杂的环保问题以及俄乌战争以后的能源供应问题干不下去了。

我们的化工行业进口比例开始降低，出口比例开始提升，许多品种已经开始参与定价权争夺。

而煤化工则是在我们国家整个蛋糕里的比例开始提升。

新型煤化工不仅是国家能源安全战略下的一环，也是新技术突破以后，一个全新的具备降维打击的赛道。而且这个行业技术含量高，投资巨大。

目前油化工产能大概是煤化工的7-8倍，化工产能都是要发哥批准的，新增的煤化工产能花落谁家？一定是现在的大玩家最有希望。而且同样是煤化工，不同企业的相同产品的成本差距巨大，背后的原因在技术代差。

有些煤化工企业不仅可以煤制油，还有绿氢、绿氨，记住不是灰氢、灰氨，是绿氢、绿氨，就这样还说环保，那还有什么好说，你连资料都没查完整，有啥资格逼逼。

煤化工企业的看点，首先就是成本优势大不大，esg达不达标，如果达标她一定有绿氢、绿氨，然后就是产能大不大，产能越大成本越低，这个行业极其重视规模化，再次就是新产能报批情况，有几个基地，未来新增产能前景。

骗子搞塑料变油，成本比利润还高，无法量产，两年10倍；煤化工真的搞定了水变“油”、空气变“油”，却没见几个人看见。

500亿以下的煤化工，都没资格做新型煤化工。

现在的优质煤化工企业，是具有成长性特征的，这一点没有一家卖方把他做进定价；新型煤化工具备高科技特征，也没有卖方把他做进定价。

产能扩张呢？也没定价。

我们的整个化工行业正在重绘全球化工版图，这个行业足够大，利润叶足够多，哪家卖方看到了这一点？

我看到某家煤化工行业龙头的机构调研记录是空的。我们这么多卖方机构都在干嘛？

这几年中国化工在全球的地位变化已经肉眼可见。

可是偏偏就是喜欢那些没有前途的假科技企业，一年一年吹牛逼，一年一年miss，永远看不到业绩。

A股的波动为什么这么大？

就是这些现象太多了。