商业航天+CPO双主线爆发！十大核心标的业绩+行业逻辑全梳理

1. 华丰科技
商业航天：宇航级小型化高速传输产品，国内传输速率领先的宇航用高速连接器；2025年归母净利润同比大增2128.18%。
CPO：布局光连接器业务，官网在售光通讯连接器及封装系列光模块。
2. 永鼎股份
商业航天：特种光纤广泛应用于航天、航空、通信等领域；2025年归母净利润预增225.66%~388.48%。
CPO：子公司提供高速光互联解决方案，覆盖全系列光模块，通过多项权威认证。
3. 兴森科技
商业航天：拥有低轨卫星及地面站PCB板打样订单，当前营收占比较低；2025年归母净利润预增166.57%~170.60%。
CPO：800G光模块PCB稳定供货，客户覆盖国内外光模块头部厂商。
4. 德龙激光
商业航天：为多家航空航天院所提供激光加工设备；2025年归母净利润同比增长173.02%。
CPO：研发光模块钨铜板双面激光网格加工设备，部分制程属业内首创。
5. 光库科技
商业航天：高速调制器通过卫星通信头部客户量产验证并批量出货；2025年归母净利润同比增长163.76%。
CPO：掌握光纤器件核心设计与封装技术，多项技术达国际先进水平。
6. 中京电子
商业航天：低轨卫星通信产品获客户认证并实现小批量量产；2025年归母净利润预增129.74%~137.74%。
CPO：子公司突破25G~400G光模块关键技术，相关产品批量交付并通过认证。
7. 长光华芯
商业航天：为卫星星座开发激光通信系统，参与国家重大航天工程配套；2025年归母净利润同比增长119.57%。
CPO：具备完整通信光芯片矩阵，可满足超大容量数据通信需求。
8. 易天股份
商业航天：子公司微组装设备进入航空航天供应链；2025年归母净利润预增118.29%~127.43%。
CPO：微组装设备可用于光模块器件组装，精度满足100G光模块生产要求。
9. 博敏电子
商业航天：PCB及陶瓷衬板应用于低轨卫星、航天领域，整体营收规模较小；2025年归母净利润预增106.36%~109.32%。
CPO：Micro TEC产品量产，为多家客户批量供应400G、800G光模块。
10. 华光新材
商业航天：银钎料应用于航天领域，供货火箭推进器、飞机供氧系统企业；2025年归母净利润同比增长137.65%。
CPO：投资企业陶瓷基板获国内光模块厂商认可，实现批量供货。

 

逻辑总结：
商业航天订单持续放量，可重复使用火箭加速落地；CPO与光通信深度融合，助力卫星星座组网升级，两大高景气赛道共振，行业进入高速发展新阶段。

风险提示：本文仅为个人复盘梳理，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。