Lumentum是全球InP EML光芯片、OCS光路交换、CPO光源绝对龙头，中国对标企业按业务重合度、技术代差、IDM/全栈能力排序如下：
​​一、最核心对标（全栈/IDM+EML+OCS+模块）
1. 光迅科技
- 最像Lumentum：国内唯一IDM全链路（芯片→模块→系统），业务结构高度重合
- 核心产品：EML/DFB光芯片、高速光模块、OCS整机、ROADM
- 技术：800G/1.6T EML批量、CPO布局、InP外延自研
- 差异：规模与良率仍有差距，海外客户占比低
​​2. 源杰科技
- EML芯片直接对标：Lumentum最强细分赛道国产替代
- 核心：100G/200G EML批量、300mW CPO CW光源、1.6T EML送样
- 客户：进入Meta/亚马逊、诺基亚，海外收入约20%
- 定位：高端光芯片国产替代先锋，填补Lumentum产能缺口
​​二、上游芯片/外延对标（光芯片+化合物）
​​1. 三安光电
- 光芯片IDM+InP外延：国内最大光芯片平台
- 覆盖：DFB/EML/VCSEL/PD全系列，PD市占50%+、VCSEL市占30%+
- 供货：为Lumentum、Coherent、旭创供InP外延+高速光芯片
- 差异：不做光模块/OCS，专注上游“卖铲人”
​​2. 长光华芯
- 高功率激光+VCSEL+EML，IDM模式
- 工业激光+光通信双轮，对标Lumentum激光板块
​​三、系统/模块/配套对标（CPO/OCS/光引擎）
​​1. 天孚通信
- CPO光引擎全球龙头：Lumentum核心供应商（市占65%-70%）
- 双向供货：Lumentum供EML，天孚供1.6T光引擎、无源器件
- 绑定英伟达GB200/300，CPO最受益标的
​​2. 中际旭创
- 全球光模块龙头：Lumentum最大EML芯片客户
- 800G/1.6T/3.2T批量，与Lumentum竞合+共享北美云厂订单
​​3. 光库科技
​​- 光开关、隔离器、TFLN调制器进入Lumentum供应链
- 2019年收购Lumentum意大利铌酸锂产线，技术同源
- 适配OCS/CPO全场景
​​4. 炬光科技
- OCS核心光学元件（2D准直器、V型槽），单机价值8000-10000元
- 已通过Lumentum验证，直接供货谷歌/微软
​​四、对标速览
- 全栈IDM：光迅科技（最像）
- EML芯片：源杰科技（直接替代）
- 上游芯片：三安光电（最大平台）
- CPO/光引擎：天孚通信（最受益）
- OCS/光开关：光库科技、炬光科技.