关于创新药的问题，有朋友问是否可持续？

我个人凭自己的经验和思考。

1、最近这个市场因为全球系统性风险问题，急跌过一波。但在急跌之后，市场选择了一个板块能走出快速反弹和修复的，则说明是有资金关注的，这是市场资金最终的选择。所以，我在昨晚文章中，用最强主线给了创新药方向打了个标签。

2、从政策的主导来看。很多朋友会关注国家的政策，但是他们印象中可能更多的是在一些偏硬科技上下功夫了。事实上，要清楚，国家支持创新，这其中也就包括了创新药的一部分。这些年，关于创新药的政策，每个几个月时不时就来一份。所以，政策上支持的方向，要重要，我们的投资思路要与时俱进。

3、从业绩的逻辑来看，近期大家应该也看到了创新药出海，增速嘎嘎猛。国际大药厂是相对有经验，有远见的公司。这几年敢在中国大面积投资国内的创新药公司，这也是他们做为资本对国内市场的认可。这几年出海的创新药，目前只是第一步。后面，如果是真的疗效非常好，有机会成为大单品，则会对国内创新药有进一步获得业线的贡献。这也是我一直在回复大家讲的创新药业绩成长的确定性。

第三点，很大部分就是来自于咱们中国的工程师红利。以前是劳动力红利，现在是工程师红利，所以高端制造，科技创新是好的投资方向，但确实要等一个好价格。

4、从我自己的投资行为来看，行业方向，我前后有布局消费，医药，新能源和科技。其中，消费因为这五年一直没起来，所以还在有节奏的定投中。而新能源，科技有高点，我都是一次性止盈出局。但是创新药，因为我对这个方向的业绩年好，所以在高位我只是分批止盈减仓，而下跌的时候我还是有续接回筹码。这也是我按自己的认知，做到知行合一，继续看好这个方向，所以我才会留着筹码。

目前，基金持仓中，宽基是最多的，而行业方向的配置，我创新药是最多的。虽然，我有严格控制一个行业在我持仓中的上限比例10%。

5、当然，我也一直说，市场究竟如何给创新药的估值水平。这真的是艺术，因为五六年前炒创新药，当时就是有点炒市梦率的味道。所以，当时的估值水平是不能参考的。而当前，当创新药真正的在释放业绩了，究竟市场会给这个方向何估值水平。这个需要跟踪和观察。但前期回踩的那个点，我的看法是估值合便的区域。现在较那个区域有所上涨。

这个方向，我暂时不会加仓，但会现有仓位坚守。