隔日计划连续一个月聚焦光芯片，核心标的长光华芯、源杰科技，这绝非短期题材炒作，而是AI算力产业链最硬核的供需错配与国产替代共振逻辑。AI万卡集群加速落地，800G光模块需求爆发、1.6T开启商业化，直接拉动高端光芯片指数级增长；而全球产能缺口超25%，200G EML缺口更是高达60%，海外产能被头部客户锁死，国产厂商迎来量价齐升的黄金窗口。

目前行情远未结束，短期OFC会议催化叠加二季度备货潮，光芯片交付周期将继续拉长、价格有望再上调；中期1.6T放量与CPO商用将进一步提升其用量和价值量，行业景气度至少延续2-3年。源杰科技凭借大功率CW光源打入英伟达供应链，长光华芯手握100G EML全栈IDM能力，二者作为双龙头，将持续受益于国产替代从30%向70%迈进的长期趋势。

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