2026年4月7日起，A股将实施两大重磅新规，主要针对短线交易和量化

一、证监会《关于短线交易监管的若干规定》

核心：严管大股东、董监高，松绑长期资金

• 6个月锁仓铁律：持股5%以上股东、董监高，买后6个月内不能卖，卖后6个月内不能买，违规收益归公司并处罚。

• 穿透计算：同一实控人、亲属、一致行动人、境内外账户合并算持股，堵分仓漏洞。

• 13类豁免：ETF申赎、可转债转股、股权激励、做市、司法执行等正常业务不受限。

• 机构利好：公募、社保、保险等按单产品独立算持股，不再合并多产品，合规成本大降。

二、沪深北交易所《程序化交易管理实施细则》（同步落地）

核心：全面压制量化/高频交易速度优势

• 高频认定收紧20倍：每秒申报+撤单≥15笔即算高频（原300笔）。

• 撤单严限：每秒撤单≤15笔，单日撤单率≤15%，报单至少停留50微秒。

• 通道平权：暂停新增VIP独立单元；存量必须10户共用；清退交易所机房托管。

• 强制备案：量化策略、算法、风控指标必须备案，禁止“黑箱”。

三、对普通投资者影响（简要）

• 短线炒作降温：打板、连板、超短模式难度大增、风险飙升。

• 小票波动收敛：高换手小票流动性收缩，波动变小。

• 长钱更友好：利好价值、蓝筹、红利风格。

• 违规成本极高：内部人违规收益上缴+处罚+市场禁入。

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