存储芯片行业正处于一轮由AI算力需求引爆的超级景气周期。
​#全球存储芯片# 2026年第一季度，存储芯片价格迎来“三位数”级别的暴涨。其中，服务器用64GB DDR5内存价格环比上涨150%，移动端12GB LPDDR5X上涨130%，NAND闪存整体涨幅也达到130%-150% 。
​机构普遍预计，第二季度DRAM和NAND价格将继续环比上涨约50% 。由于主要厂商产能紧张，短缺问题预计将持续到2027年下半年 。
​全球科技巨头（如Google, Meta, Microsoft, 阿里，腾讯等）为构建AI基础设施，在2026年的资本开支预计将高达6020亿美元，直接引爆了对高性能存储的需求 。
​AI服务器必需的HBM（高带宽内存）利润丰厚，导致三星、SK海力士、美光等巨头将大量DRAM产能转向HBM生产。生产HBM消耗的晶圆产能是标准DRAM的三倍以上，这直接导致了通用DRAM和NAND的供应严重不足 。
​尽管厂商计划增产，但供给端的实质性扩张仍需时日。预计2026年全球DRAM和NAND的需求增速将持续高于供应增速，供需缺口难以在短期内弥补 。