海上风电累计装机破4700万千瓦！连续5年全球第一，产业链与信号全梳理

刚看到重磅数据：截至今年2月底，全国海上风电累计并网装机超4700万千瓦，已连续5年位居全球首位。
对比去年同期，这一数字还不足4000万千瓦，短短一年新增装机接近千万千瓦，扩张势头十分迅猛。

从行业节奏来看，2025年国内海上风电新增装机5.56GW，增速相对温和；而机构普遍预测，2026年吊装容量有望跃升至11.16GW，同比大增64%，接近翻倍。
10GW的装机规模，大致相当于半年建成一座三峡水电站，分量可想而知。

很多人对海上风电认知比较简单，以为只是在海面立风机发电，实则产业链极为复杂。
一台10兆瓦海上风机，叶片直径超200米，塔筒高度超100米，桩基需深入海底数十米，再配套海缆输送、海上升压站、长期运维等，整条链条覆盖数十个环节、上百家企业。
目前行业技术持续突破：全球首台16兆瓦漂浮式风机已完成组装，叶轮直径达252米；20兆瓦海上风机也已在福建成功吊装。
单台20兆瓦风机转一圈，就能满足一个家庭两天用电，年发电量可供数万户家庭使用，规模效应极强。

更关键的是，海上风电从核心装备到关键技术，基本实现中国企业主导、全链条自主可控。

一、核心产业链公司一览

1. 整机制造（行业核心）

2025年国内海风新增装机格局基本明朗：

金风科技：以208.9万千瓦装机、37.9%市占率，首次登顶国内海风整机榜首

明阳智能：新增装机1.4GW、市占率24.4%，半直驱技术领先，16MW+漂浮式机型优势突出，海外订单快速增长

电气风电、运达股份、三一重能：积极布局海风市场，电气风电2026年在福建、海南接连中标，开年表现亮眼

2. 海缆（海上风电“血管”）

技术壁垒高、认证周期长，一旦入围供应链订单稳定性极强：

东方电缆：行业绝对龙头，高电压、深远海技术壁垒突出，海外项目频频中标

中天科技、亨通光电：国内海缆核心供应商，深度绑定主流海风项目

3. 塔筒/桩基（风机“根基”）

大金重工：A股首家风电塔桩上市企业，聚焦全球海风市场，2026年重点交付海外单桩项目

海力风电：专注海风基础装备，实现导管架、单桩、塔筒一体化供应

天顺风能：2025年底以来海工新签/中标订单约8.7亿元，合作金风、中广核等头部客户

4. 核心零部件

叶片：中材科技，大兆瓦碳纤维叶片实现技术突破

铸件/主轴：日月股份，大兆瓦风机轴类产品具备显著成本与技术优势
此外齿轮箱、轴承、变流器、控制系统等细分领域，均已实现国产化替代。

二、释放的重要信号

1. 深远海=下一个主战场

近海资源逐步饱和，未来增量集中在深远海（水深＞50米、离岸＞50公里），风资源更优但对技术要求更高，固定式桩基难以适配，漂浮式风电成为主流方向。
我国已走在全球前列：“十五五”明确要求海风累计装机突破1亿千瓦，目前仅4700万千瓦左右，翻倍空间明确。
20兆瓦风机实现吊装，关键部件100%国产化；广东阳江“图强号”漂浮式项目水深超50米，计划2026年底建成。

2. 政策持续加码深远海开发

广东：加速省管海域规模化开发，推广抗台风机组、柔性直流输电、漂浮式技术

山东：2026年风电竞价向深远海倾斜，深远海项目在出清电价基础上额外加价0.06元

3. 中国海风正式“出海”，打开第二增长曲线

2025年我国风机新增出口7.7GW，同比大增48.9%：

金风科技出口3.9GW，占比近半，海外在手订单9.27GW，同比增31.83%

远景能源出口2.1GW，多家企业海外工厂投产

大金重工海外订单超100亿元，覆盖欧洲北海、波罗的海等核心区域

三、市场视角总结

海上风电赛道长逻辑极硬：国内深远海刚起步，成长天花板高；海外扩张打开第二增长曲线，全产业链具备全球竞争力。
从股价表现看，风电板块近一年累计涨幅已超80%，大金重工等标的创下历史新高。行业景气度明确，但短期预期较满，需注意节奏与估值波动风险。

我们在陆地上使用的每一度清洁电力，背后可能都来自几十公里外的海上风机。
看似看不见的风电网络，实则支撑着数千亿级产业链、数十家上市公司，以及无数工程师在海上的持续攻坚。

以上仅为行业梳理分享，不构成投资建议，操作需谨慎。
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