算力建设推动燃气轮机需求升温 二十股获机构积极型评级

据中国航空发动机集团消息，日前，中国航发燃气轮机有限公司（简称“中国航发燃机”）与瀚辰精英海洋工程（江苏）有限公司（简称“瀚辰精英”）正式签署协议，瀚辰精英向中国航发燃机采购5台“太行7”燃气轮机作为核心动力设备，应用于马来西亚国家石油公司Sepat综合再开发项目的浮式生产储卸油装置（FPSO）。这标志着国产燃气轮机首次进军高端FPSO市场，实现海洋能源极端工况应用新突破。

燃气轮机是一种以天然气、柴油、氢气等气体或液体燃料为热源，基于布雷顿循环，将燃料化学能高效转化为机械功的先进热力发动机。其优势在于启动速度快，可实现分钟级并网；输出稳定、响应迅速，具备良好的调峰能力；同时碳排放强度相对煤电更低。

随着GPT、Claude、Gemini等大模型的快速迭代，全球掀起AI数据中心建设狂潮。算力集群密集落地，单体规模不断刷新纪录，耗电曲线几乎垂直上扬。而且，AI算力对电力的要求极高：稳定、连续、不能闪断。毫秒级的波动，都可能造成巨额损失，而新能源电力占比越来越大的电网本身在这方面就面临巨大的挑战。被称为装备制造业“皇冠上的明珠”的燃气轮机，由此成为刚需，从幕后走向台前。

市场数据也印证了这一趋势。全球能源监测组织（GEM）和多家市场研究机构数据显示，2025年全球燃气轮机新增装机60.4GW，市场规模在240亿美元至250亿美元之间。未来，燃气轮机将继续在电力结构中占据主导地位，全球燃机市场呈持续增长态势，2031年市场规模预测将增至320亿美元。

面对这一高景气赛道，多家券商给出了积极研判。浙商证券表示，燃气轮机是美国人工智能数据中心（AIDC）首选主电方案，全球市场由GEV、三菱重工、西门子能源形成寡头垄断，行业订单积压至2029~2030年，产能缺口显著。国内重型燃机技术加速突破，东方电气等企业实现核心部件自主化，产业链迎来整机出海与零部件配套的双重机遇。

西部证券指出，数据中心建设等催化燃气轮机需求旺盛，国内零部件配套企业或能抓住供需不平衡机遇，深入配套海外企业，受益于景气度而实现业绩高增长