外资机构普遍认为东大在本次全球能源冲击中相对有韧性，主要得益于能源结构（煤、新能源为主），再加上充分的战略储备。因此认为，中国工业电价受国际能源价格冲击极小。

相比竞争对手，诸如韩国、德国、日本将面临电价飙升和限电风险。中国制造业（特别是高耗能行业）将获得显著的“成本红利”。类似于俄乌战争初期，中国出口商可能再次因全球供应链受阻而获得市场份额。

所以，大家不必过于恐慌，但也不要盲目追高、抄底。

结合我昨日观点，26年总仓位远低于25年，但是个别板块如医药医疗等大消费板块会适度加仓。这是我自己的操作节奏...