转：今天受口蹄疫疫情发酵，养殖板块大涨，更新几点信息和看法：

1️⃣整体上🐷、🐂、动保都会受益。但从逻辑推演上来看，动物疫苗板块的下限高，因为无论口蹄疫是否在猪牛羊上发生进一步扩散，疫苗本身是起预防作用的，而且口蹄疫又是强制免疫的病种，疫苗是刚需品种，但疫苗的天花板也相对低一些(即使疫情再严重，一头猪最多也是打两针，一头牛最多也是打三针，且产品价格也有上限)。但牛板块和猪板块上限高，因为如果后续疫情发生超预期扩散和传播，对🐷、🐂的产能造成大的损失，猪和牛的盈利上限更高，弹性和空间更大。

2️⃣情绪催化下，阿🐱阿🐶都能涨，但还是要区分下哪些是有真东西的，哪些是纯炒的。比如动物疫苗，要结合产能储备、过去的产品口碑、销售和渠道能力来评判。以前的O型和A型口蹄疫疫苗都卖不好，凭什么把南非1型的生产权给到你？即使给到你又能保证卖得出去、卖得好、能兑现利润吗？还是要选真正有基本面支撑的票，拿得住，即使没有口蹄疫疫苗，也有很好的持有价值，当然若口蹄疫继续发酵，这样的公司也能充分吃到红利。

3️⃣再次强调一下，疫苗获批并非是利空，这么多年，除了非瘟疫苗死活搞不出来，无论哪波疫情最终都有疫苗来解决部分或全部问题。但是，固有的时间窗口无法压缩，疫苗的量产(生产&检验)+接种免疫+抗体形成都需要时间。按照当前获批企业在拿到种毒的情况去算，最快也要在5月的中下旬能形成初步的量产供应，而且先期优先要去保证牛的接种，猪的优先级则靠后。所以4月底应该是第一个观察点，观察是否会发生大的跨动物传播扩散，可以作为阶段性的验证节点，也是预期差的主要来源。

疫情比想象中严重，加速产能去化（仅供参考）