南非1型口蹄疫输入，牛周期级别或进一步上修，有望加速行业产能去化。
近日。南非1型口蹄疫由境外传入我国新疆、甘肃并引发牛疫情。该病毒传播力极强，主要感染牛、羊、猪等偶蹄动物，幼畜死亡率超50%，对家畜生产危害大，且现有疫苗无交叉保护作用（截止4月初）。受疫病冲击，防疫成本或将进一步加剧中小牧场经营压力与被动退出，加速行业产能出清。
此外，除黑天鹅扰动外，牛产业本身供给收缩显著，肉牛方面，国内长亏损周期叠加深度亏损，能繁母牛深度去化，进口配额制落地、关税政策以及全球牛肉供给趋紧，抑制国内牛肉进口，供给强收缩下，后续涨幅与上行持续性有望超市场预期；奶牛方面，行业持续亏损，截至2026年2月奶牛存栏量已累计去化9.92%，南非1型口蹄疫或加速去化进程，奶价拐点和弹性或更为乐观。奶价仍处低位调整阶段，截至3月26日，生鲜乳价格3.02元/kg，环比-0.33%、同比-1.95%。