天风通信丨华懋科技：重视先进封装布局，弹性空间大，持续坚定看好推荐！

1. 股权架构的改变可能意味着很多。新疆城投资金实力出众，且可以注意到新疆十五五算力或有较大发展规划。我们建议关注公司算力&先进封装相关的进展布局

2. 此前公司已公告收了中科智芯24.5%股权，或有进一步业务&股权布局

3. CPO/NPO持续有进展，同时外置光源pcba已有cohr&lite核心客户，明年有较大机会放量。

4. 富创优越有望后续完成过会，富创优越业绩有望显著高增长，明年富创优越或翻倍达到17亿利润（外置光源&CPONPO放量有望带来增量）。保守目标市值600亿起步，持续坚定看好推荐！

$华懋科技(SH603306)$