今天的事，咱们算笔账。

先说盘面。今天大A整体偏强，三大指数全天弱势震荡 。收盘两市总成交不足2.2万亿 比前一个交易日缩量12% ，但没有出现明显的资金撤离迹象。

亚太市场整体偏弱，A股在这个环境下算超预期。

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光模块：映射美股SOX新高

费城半导体指数昨晚从前收盘8003点直接跳空高开，盘中最高干到8526点，创52周新高，收盘8510点。一天拉了500多点，力度很猛。

映射到大A，光模块板块今天继续强势。中际旭创盘中创新高，新易盛涨了6%以上，长芯博创涨超12%续创新高。逻辑很简单——美股AI硬件暴涨，A股对应板块跟着吃肉，传导链条很清晰。

但我要提醒一句。SOX这个位置，已经price in了很多乐观预期。市场现在把AI硬件的景气度打得很满，任何一点低于预期的消息都可能成为回调的理由。

这笔账自己算。追高的盈亏比已经不如下手那波人了。

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美股：不破不立，但地缘悬在头上

标普冲击6800没成功。盘中关于伊朗的利空导致跳水，最终收在6782点附近，高开低走。

资金面还算稳定。但现在的核心矛盾不是基本面，是地缘。

好消息是，4月8号美伊宣布了为期两周的停火协议，市场在计价这个利好。坏消息是，这个协议很脆弱。谈判在巴基斯坦进行，但核心问题一个没解决——伊朗核问题、代理人武装、霍尔木兹海峡通航，都还没落地。

只要霍尔木兹海峡一天不彻底摆平，行情一天不会安生。期间任何一次谈崩的信号都会砸一波，任何一次有进展又会拉一波。

这个阶段的策略就是盯着反弹最强的板块做波段，低吸不追高。来去都快，别贪。

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黄金白银：避险还没结束

黄金今天4743美元附近，白银74美元左右。

停火消息出来后，黄金反而没有继续猛冲，而是走平了。这很正常。避险情绪在降温，但没有消失。两周的停火不等于和平协议，中间随时可能变卦。

我个人觉得，只要伊朗局势一天不彻底落地，黄金就有底。但指望停火期间黄金继续暴涨也不现实。这笔账，看你是做避险还是做投机。

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往后看，4月底之前几个关键节点：
- 一季度财报季密集披露
- 联储4月28-29日议息，市场定价94%维持利率不变
- 美伊两周停火到期中是否续约
- 霍尔木兹海峡通航恢复情况

但很多时候分析事物的时候都要带上成本思维。现在这个位置，追涨的成本越来越高，但趋势又没有破坏。最优解就是控制仓位，盯着最强板块做波段，等地缘这个最大变量落地之后再决定方向。

这笔账，自己算清楚再动手。