关注CPC&光模块进展

1）铜连接：覆盖国内外头部客户，26-27年铜连接有望逐步提升份额，CPC应用落地有望带来弹性增长。

2）光模块：800G已批量交付多个北美客户，1.6T在客户验证阶段，重点关注二季度G客户验证进展。

3）电源：已成功突破北美G客户，其他CSP客户拓展速度有望加快。

4）液冷：拥有全套服务器液冷解决方案，关注头部客户导入进展。

:ro­c­k­et:消电业务具备韧性，汽车利润有望加速释放

➠消电：iP­h­o­ne17持续热销+17e加量不加价+26Q3折叠屏新品，26年A客户销量具备支撑，叠加公司份额提升&新产品量产，A客户业务有望韧性增长。

➠汽车：并表莱尼加速汽车业务海外布局，伴随盈利能力优化，以及本部汽车有机增长，利润有望加速释放。

公司基本面稳健向上，AI通讯拥有多个期权，PE仅18-19倍，持续推荐！