一、光芯片（上游核心，国产替代）

源杰科技：高速DFB/EML 激光器龙头，100G/200G 芯片规模化出货，覆盖 2.5G-200G 全系列，为 800G/1.6T 光模块提供核心芯片。

光迅科技：国内唯一光芯片- 器件 - 模块全产业链自研，25G EML 芯片良率达国际水平，800G/1.6T 模块量产，电信 + 数通双轮驱动。

仕佳光子：PLC 分路器芯片 + 25G DFB 量产，布局硅光混合集成，适配 1.6T 需求。

长光华芯：IDM 模式，高功率激光器芯片，覆盖光通信与激光雷达。

二、光模块/ 光引擎（中游，AI 算力核心）

中际旭创：全球数通光模块龙头，800G 规模出货、1.6T 领先，深度绑定北美云厂商，CPO/LPO 布局领先。

新易盛：高速数通光模块龙头，800G 量产，海外占比高，进入全球云厂商供应链。

天孚通信：光器件平台，CPO 光引擎核心供应商，为英伟达、微软提供精密组件，CPO 组件已量产。

华工科技：1.6T CPO 光模块通过英伟达认证，AI 光模块订单饱满。

三、光纤光缆（传输介质）

长飞光纤：全球光纤光缆龙头，光棒100% 自给，空芯光纤领先，适配 AI 算力网络。

亨通光电：光纤光缆+ 海缆 + 电力通信，全产业链布局。

中天科技：光纤、海缆、新能源协同，受益算力与海洋通信。

四、光通信设备（下游系统）

中兴通讯：光传输/ OTN 设备龙头，5G + 数据中心双驱动，全产业链覆盖。

烽火通信：央企背景，光传输设备+ 光纤光缆一体化，算力网络建设核心

风险提示：本文基于公开信息撰写，不构成投资建议。投资者应充分认识投资风险，根据自身情况谨慎决策。股市有风险，投资需谨慎。