【中信通信】坚定看好长光华芯20260410
再梳理一下长光华芯，纯公开资料：
1、25年底，公司的100G EML已实现量产，订单从25年第二季度开始在持续批量且顺利的交付中，客户反响非常好。200G EML 正在客户验证中。100G VCSEL、100mW CW DFB 和 70mW CWDM4 DFB 芯片已达到量产出货水平。
（长光的100G EML在国内应该是最领先的，而且CW、EML、VCSEL能力都很强！是光芯片的全能选手！）

2、长光华芯旗下的苏州星钥光子的硅光项目总投资50亿元，一期投资12亿元，计划于2026年底完成通线。星钥光子将以8英寸90纳米集成电路制造能力为基础，攻克国产硅光芯片与光电集成量产制造的核心瓶颈，预计2027年初投产。
（长光华芯将建设以8英寸90纳米制程为基础的硅光产线和异质异构集成平台，旨在建设中国首家专业硅光集成芯片量产工厂。）

我们判断，光芯片短缺格局将持续至2026年底甚至2027年，为国产厂商切入供应链提供了至少2–3年的缓冲期。长光华芯当前仅400亿+，长期从技术、产能都有学习和追赶源杰的潜力，看千亿空间！