光通信龙头，产能售罄！

4月10日消息，美国光通信龙头Lumentum预计两个季度内将售罄2028年产能。
里面的一条重要信息：目前来看，这一轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性。
其实，现在AI算力很多板块，市场是算到2030年。
前几天，Lumentum在OFC 2026上预测，光通信市场空间将保持高速扩张，到2026财年底，EML产能将较2025年增长超50%。
到2030年，涵盖可插拔光模块、共封装光学(CPO)和光路交换机(OCS)的AI光通信总潜在市场(TAM)将从2025年的180亿美元飙升至900亿美元。
3月，英伟达在英伟达GTC2026发布Feynman芯片，首次将光通信引入芯片间互联，可降低AI数据中心通信能耗70%以上。
除了光模块和光芯片，最近，光模块相关设备也受市场关注，像光通信测试仪器等。
光模块正从400G/800G向1.6T及更高速率升级，对生产精度、一致性和可靠性的要求越苛刻，传统依赖“手搓”（大量人工）的产线难以满足，必须引入高精度自动化设备。
光通信测试仪器是AI仪器的重要细分领域，光模块在研发与生产制造过程中需经过严格的测试环节，产品包括采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、波长计等多样的通信测试仪器。
光模块设备：科瑞技术、博众精工、凯格精机、快克智能、罗博特科
光通信测试仪器：联讯仪器、华盛昌、优利德、普源精电、鼎阳科技
当然，如果要看业绩，还是要选光模块的龙头，像中际旭创、新易盛、东山精密等，27年的PE基本在20以内。
还有谷歌的OCS产业，行业预期一直上调，谷歌Cloud Next大会将于4月22-24日举办，预计大会硬件核心看点之一是TPU架构介绍，其中包括OCS光路交换机。
如果按：这一轮行业周期至少还能维持5年左右的景气持续性的说法，那PCB、液冷也有望维持这样的景气度，存储预计到2028年。
市场反弹，大方向，还是围绕AI算力，毕竟是全球共振的板块。
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