以往光模块被视为强周期行业，但这一次：
■ 英伟达背书： 3 月，英伟达分别向 LITE和 COHR注资 20 亿美元。这不只是资金支持，更像是英伟达通过资本手段，对底层光学产能进行提前绑定和战略锁仓。 ■ 盈利弹性： 摩根大通在最新报告中对 LITE 极其看好，预测随着 CPO（光电共封装）和 OCS（光路开关）的规模化，其 CY28 每股盈利（EPS）有望突破 36 美元。 ■ 定价权正在反转：行业已进入“卖方市场”。以前是供应商求订单，现在是大厂为了锁定未来三年的产能，必须提前签署协议并支付溢价。
早在一个月前，美股投资网就发布深度报告，严重看好 LITE 和 COHR。
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（不是推荐，背景介绍）