OCS赛道：

OCS三杰：腾景科技＋德科立 ＋ 光库科技。

OCS独角兽：英唐智控。

德科立走硅光波导路线，只能局限在DCI场景，海量的sc­a­le-out/up进去有天然的困难。应该不是主流路线，当然他如果有神功附体也未必。以目前的能见度看，参与机会<5%。

腾景科技主要是准直器、FAU 阵列这些部件，大概5~10%的参与度。

光库科技除了提供一些部件，也通过子公司做代工，属于一个有实力的，参与度30%？

英唐智控的光隆科技，是专业做OCS的，参与度50%~60%。

其实英唐智控的看点还是挺多的。它拿到 Sy­n­a­p­t­ic 的 IP 授权（全球排他，唯一），研发智能汽车的显示触控驱动芯片，以及用 ME­MS 微振镜打造 AR-HUD，再加上它正在收购的模拟芯片业务。我觉得，英唐智控在汽车电子方面的布局，都是智能化时代的刚需，千亿级市场 TAM，估值至少三位数起步。

至于英唐智控正在收购的光隆集成，瞄准的是 OCS。我为什么说光隆集成是国内正宗 OCS 的唯一标的，道理很简单。OCS 就是光开关、光交叉，并不是新鲜概念，已经发展几十年了。过去在光传送网中已有非常成熟的应用。在中际旭创、新易盛这些光模块厂商的生产车间，也有大量部署，ME­MS M×N 光开关用于光模块自动化测试中的光路快速切换。大家可以看看收购报告书中，光隆集成的下游客户：中际旭创、新易盛、光迅科技、德科立、华为、中兴通讯……

看客户清单就知道，光隆集成的光交叉产品已经成熟应用多年，经手过市场的锤炼，和现在 OCS 赛道里几个被爆炒的蹭概念标的完全不是一回事。

光隆已经具备这样的基础，这也是 Lu­m­e­n­t­um 看中它的原因。目前光隆的主要任务，是把端口规模做到 128×128、256×256 级别，毕竟此前市场没有这么大规模的需求，并非技术做不到，而是没有相应需求。

中际旭创和新易盛选择自主研发 OCS 交换机，二者均在本次 OFC 大会上亮相。作为光通信行业龙头企业，它们必须进行全产品布局；若不自主研发，资本市场很快就会做出负面反应。

英唐智控通过收购光隆集成，选择采用 JDM/ODM 商业模式，专注打造 ME­MS 核心芯片与 OCS 整机制造能力，不再将资源投入市场开拓及客户关系维护。

在 OCS 交换机领域，不同企业采取的策略各不相同，这并无对错之分，只是基于自身定位的选择，属于典型的路径依赖。以旁观者的角度来看，我更认可英唐智控的 JDM/ODM 模式。

原因何在？OCS 交换机单价较高（5-6 万美元），但整体市场规模仅为十万级别，而光模块则是亿级市场。因此，OCS 交换机的市场开拓成本极高，即便费尽心力打入某一客户、拿下数千台订单，所获利润也会全部被市场费用抵消。

反观专业的产品平台厂商，只要扎实练好核心技术，反而能够形成集聚效应，吸引各方合作（毕竟市场规模有限，企业自行建厂成本过高），实现双赢。