周末A市科普！
OCS就是全光交换机，特点是低功耗、低时延、大容量，用于机柜间信息交换，是万卡集群的刚性基础设施。每台OCS价格约10万美元，是电交换的3~5倍，但性能碾压后者。

据CO­HR在OCF2026透露，2025年OCS市场规模7~8亿美元，2030年约40亿美元，CA­GR约46%。看起来体量并不大，26年算12亿美元，光模块26年市场规模约300亿美元，差距甚大。

谷歌是OCS最大的需求方，26年采购量约1.5万台。Ll­FT和CO­HR是谷歌的主要合作者，包括整体解决方案和重要的部件提供。

来看看国内相关参与方。

①赛微电子。参股的瑞典Si­I­ex，独家代工ME­MS微镜芯片，是OCS供应链中最重要的公司之一。赛微电子曾经控股Si­I­ex，但多次出让股权，标的公司正谋求在瑞典上市，上市后赛微仅持有9%。不知是何原因。赛微的股价也弱于于OCS板块整体表现。

②腾景科技。公司是比较确定的为OCS整机厂商提供元器件的中国厂商。1月22日，公司公告取得二维准直器阵列订单，8915万元，对方大概率是CO­HR。去年10月，公告取得8700万元钒酸钇晶体订单，未披露采购方。市场传闻公司投资10亿元扩充产能（形成15亿元产值）。公司主要优势是与CO­HR与Ll­TE都有良好的合作关系，公司的创始人团队大部分来自福州高意（CO­HR中国生产基地）。公司还是光模块上游元器件供应方，与上述两家美企及中际旭创、光迅科技有业务合作。

另有机构称，福晶科技也提供钒酸钇晶体（他家还提供薄膜铌酸锂晶体，类似天通股份），光迅科技为谷歌提供产品。

以上看，OCS喊的非常热闹，明显受益的国内企业并不多。目前OCS的市场规模并不大，以后扩大的话，我觉得大部分光器件公司都有能力提供产品。