A股Lumentum概念股全解析

事件：Lumentum产能已售至2028年

1、 ‌核心供应链（直接/深度合作）‌

1）腾景科技（688195）‌：为Lumentum提供滤光片、偏振分束器等关键元器件，联合开发CPO器件，已间接供货谷歌OCS系统 。

2）德科立（688205）‌：JDM模式代工OCS整机，2026年预计代工800-1000台，毛利率达30-40% 。

3）华懋科技（603306）‌：通过富创优越供应OCS/光模块PCBA，覆盖100G-1.6T产品线，是Lumentum核心PCB配套商 。

4）福晶科技（002222）‌：长期供应通信级准直镜头、铌酸锂晶体，用于800G及以上光调制器 。

5）光库科技（300620）‌：供应光开关、隔离器、薄膜铌酸锂调制器，服务其WSS/ROADM/OCS产品线 。

2、同赛道竞争（国产替代主力）‌

1）中际旭创（300308）‌：全球光模块龙头，与Lumentum在800G/1.6T模块竞争，直接受益于行业高景气 。

2）新易盛（300502）、光迅科技（002281）‌：高速光模块主力厂商，争夺高端市场份额 。

3）天孚通信（300394）‌：高端光器件龙头，与Lumentum在光无源/有源器件领域存在竞争与互补 。

3、上游技术协同‌

1）源杰科技（688498）、仕佳光子（688313）‌：EML/DFB光芯片厂商，提供国产化替代方案 。

2）长光华芯（688048）‌：高功率激光器供应商，配套Lumentum数据中心与工业激光业务 。

4、其它：飞亚达、科瑞技术