CPO：1.6T 放量 + 3.2T 破冰，订单锁定至 2028 年
核心逻辑：AI 算力爆发驱动互连瓶颈突破，1.6T CPO已进入量产放量期，3.2T产品完成技术验证并启动小批量商用，头部厂商订单已排至 2027-2028 年。
核心受益标的：
中际旭创 (300308)：全球绝对龙头，1.6T CPO市占率超 50%，绑定英伟达（GB300 份额 70%+）与谷歌，3.2T产品在测，在手订单 200-500 亿元。
新易盛 (300502)：海外订单强势，与谷歌签 38 亿元长协，1.6T良率 92%，订单排至 2027 年底。
天孚通信 (300394)：光引擎隐形冠军，1.6T光引擎全球市占 65%，为英伟达核心供应商。
华工科技 (000988)：3.2T全栈领先，全球首发相关方案，已小批量供货微软、Meta。

🔋 固态电池 + 锂矿 + 储能：技术跃迁 + 需求共振
核心逻辑：固态电池进入量产关键期，叠加锂矿成本端与储能需求端双重驱动，形成 “技术 + 资源 + 应用” 的强闭环。
核心受益标的：
赣锋锂业 (002460)：氧化物半固态量产龙头，2026 年 3 月小批量量产，能量密度达 400Wh/kg，深度绑定长安汽车，同时布局上游锂矿与下游储能业务。
天齐锂业 (002466)：全球锂辉石龙头，Greenbushes 项目成本优势显著，受益于储能需求年增 35% 的行业趋势。
宁德时代 (300750)：电池龙头，全固态电池技术储备深厚，同时受益于储能业务快速扩张。
阳光电源 (300274)：储能系统全球龙头，深度受益全球储能装机量提升。

💾 存储器 + 算力 + 液冷：波段机会，聚焦高弹性
核心逻辑：存储芯片周期复苏叠加 AI 算力需求，液冷作为高密度算力标配，三者均为波段性高弹性主线，需关注技术突破与景气度拐点。
核心受益标的：
存储器：佰维存储 (688525)、兆易创新 (603986)、德明利 (001309)，受益于存储价格回升与国产替代加速。

算力：寒武纪 (688256)（高端 AI 芯片）、神州数码 (000034)（信创算力）。

液冷：英维克 (002837)（模块化冷却）、网宿科技 (300017)（浸没式液冷），政策推动智算中心 PUE 低于 1.25，液冷渗透率将超 40%。

⚠️ 交易策略提示
CPO：以1.6T 放量和3.2T 突破为核心催化，重点跟踪龙头订单与良率数据，逢低布局。

固态电池：关注量产进度与定点订单落地，可围绕赣锋锂业等技术领先者做波段。

存储器 + 算力 + 液冷：此三者均属波段品种，需严格设置止盈止损，跟随技术突破与行业景气度节奏操作。