下午核心要点

一、大盘概况（沪弱深强，分化明显）

- 沪指：-0.17%（3979.26点）
- 深成指：+0.19%
- 创业板指：+0.39%（相对最强）
- 科创50：+0.91%（成长更硬）
- 成交：1.41万亿元（缩量约998亿）
- 个股：3500+下跌，仅1700+上涨
→ 典型结构性行情：指数不弱、个股很惨，资金抱团少数主线。

二、最强主线：算力硬件（CPO/PCB/存储）

- 领涨：CPO、PCB、存储芯片、东数西算
- 主力资金：
- PCB概念：净流入 33.77亿（4股涨停）
- 东数西算（算力）：净流入 19.64亿（11股涨停）
- 涨停股：
- CPO：瑞斯康达、智立方、华盛昌
- PCB/玻纤：中国巨石、宏和科技、中材科技
- 逻辑：AI持续推升算力需求，800G光模块、CPO、高速PCB景气度高

三、其他强势板块

- 猪肉/养殖：天邦食品涨停
- 催化：中央冻猪肉收储+产能去化加速
- 玻璃玻纤（电子布）：中国巨石等涨停
- 催化：海外能源成本高、国内供给紧、AI电子布需求旺
- ST板块：10余股涨停
- 催化：上交所拟将主板ST涨跌幅由5%改为10%
- 房地产/证券：华远控股5连板、金融街2连板

四、跌幅前列（避险+利空）

- 游戏：冰川网络跌超10%、恺英网络跌停
- 港口航运：美伊谈判破裂+海峡封锁预期
- 医药商业、创新药、贵金属、保险、教育集体走弱

五、连板天梯（高度有限，题材分散）

- 5连板：华远控股（地产）
- 4连板：长源东谷（汽车零部件）
- 3连板：中恒电气、圣阳股份（电力/储能）
- 2连板：金融街（地产）、美能能源、康盛股份

六、午后&后市看点

1. 主线：CPO/PCB/存储/算力仍是资金核心，关注放量持续性
2. 风险：缩量+个股普跌，谨防高位题材分歧回落
3. 轮动：猪肉、玻纤、地产、ST为支线，适合低吸不追高
4. 外部：美伊局势、北向资金流向影响午后情绪