很多人以为在特朗普宣布封锁海峡之后资本市场可能会有新一轮的下跌行情，但昨晚的美股在1季度标普500相对亮眼的业绩公布后还收红了。

复盘3月爆发的流动性冲击，造成多元资产通杀（除了石油上涨之外，其他各类资产都明显下跌），背后离不开量化宏观策略机械式剁仓的“贡献”。其实现在不论是A股市场还是美股市场，甚至在商品市场里，量化基金都占据了一定比例，机器交易都有一定的固定模式，自然也会造成市场的宽幅波动。不过从另一个角度来说，投资者的整体配置中，如果增添这部分资产，也等于变相降低了单边做多的波动率。从昨天市场的表现来看，资金对美伊争端的敏锐度在持续下降，开始去反映相关的经济数据和经济基本面。更多专业机构资金会借助回调去回补一些有价值的公司，场外很多资金等着回补仓位。​值得观察的点位A股3800点附近，标普500的200日均线附近。
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​昨天公布了北向资金一季度的各行业持有数据。我们可以看到持有占比较高的也基本是相对公布一季报业绩预增的。虽说最近有色因为争端出现了明显回调，不过昨天公布的有色相关企业一季度利润增长有92.86%的企业是预增的。A领域的基金配置虽说波动率相对较大，但依然建议持续定投持有。淡化短期扰动，有业绩就是未来股价快速反弹最好的支撑。话说在新消费领域，段永平确认买入了泡泡玛特。前段时间在刚公布年报行情时，很多机构都不太看好其未来的发展。不过随着企业规模越来越大，如果能够持续有15~20%的增速，那慢慢就会转型成为分红回报率较好的价值股。能够持续提供利润护城河和稳健分红的公司，才是价值配置大佬愿意去关注的。
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​不论特朗普这次的封锁海峡是想切断伊朗的经济来源，甚至影响中东各产油国的经济来源，提升美国本土石油的出口和国家经济利润，都会潜移默化的影响美国和中东各个国家后续关系的发展。中东各国也会从长远策略角度考虑，减少对于单一国家的依赖度。比如在新能源汽车领域，今年一季度的出口数据高达74%，而国内增长只有14%。在创新药领域，一季度海外合作增速是去年的三倍。中国企业资本的出海其实是在非常迅猛的发展。
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​在目前的争端慢慢缓和之后，老内的结局会很有问题，从一个侧面也是其目前不想休战的原因。谁都不想被定在历史的羞辱柱上，特朗普更加不会想。从行为学上来讲，恐惧内心的表面也会是霸凌。