未来油价稳定在80美刀附近，对欧洲和日本的涂料公司是致命打击，Jotun于3月下旬宣布工业防护、船舶漆全球涨价 4%–12%，PPG同样从3月27日起全球加收20%临时附加费，包括工业涂料、包装涂料、汽车涂料等，AkzoNobel从4月1日起工业涂料、粉末、汽车漆等上调 3%–15%，但是涨价难以覆盖原油成本上涨。像过去几年欧洲化工业受到俄乌战争的打击一样，这轮波斯战争成为压倒骆驼的最后一根稻草。全球化工产能向低成本地区转移已经是不可逆转的趋势，中国成为承接化工产能的不二选择，中国工业涂料迎来了史诗级大机会，现在中国不仅是全球第一大船舶制造国，还是第一大炼化出口国，不仅有市场优势，还有成本优势。工业涂料的周期性可比玻纤，产业结构对冲周期波动，下游景气不断轮动，公司周期成长性显著。工业涂料的国产替代可比寒武纪大爆发，未来3年在建筑、集装箱、船舶、电子、航天、风电、光伏等细分领域都将实现井喷式突破。