转：【广发通信】中际旭创、新易盛联手大涨，低估值/高增速/高置信度光模块龙头投资逻辑重申

[太阳]开盘旭创/新易盛领涨光通信板块，我们重申投资逻辑：

1⃣️高增速
27年根据订单指引判断利润增长幅度#远超100%，28年根据客户关键物料产能预订情况，总市场需求预计继续较27年继续翻倍

2⃣️高置信度
根据草根调研，我们在3月1日全市场第一个给出27年需求的明确指引，#GTC&OFC期间我们通过访问csp&nv及关键物料环节，大幅提升了预估的置信度

3⃣️低估值
目前两家公司27年PE极低，按往年估值经验，交易到到今年年底仍有75%-一倍空间；根据28年产业趋势预测，27年仍有较大股价空间（当然，我们认为两家科技龙头值得更高估值，原因见下述两条）

4⃣️关键技术卡位
两家公司在OCS、NPO、CPO、XPO、硅光等高增速细分领域卡位优势明显。#OCS整机将打破海外垄断，利用国产制造优势实现反超；NPO、CPO、XPO更利用与csp联合研发的优势获得市场先机

5⃣️企业未来定位
Scale Up的互联要求小体积/低功耗/高稳定，光模块产品将逐渐半导体化，公司定位也将实现从模组公司到#类半导体公司的跃升

[红包]投资建议：建议打破固有思维，充分认知到AI是前所未见的科技浪潮，国内的科技制造业会出现越来越多的数千亿利润体量、数万亿市值的优秀企业。继续推荐#中际旭创/新易盛

风险提示：产业发展不及预期