中望软件：3D CAD 产品革命性突破带来价值重大重估

低估值：当前股价50元，低于2024.09.24的51元，市销率处于历史极低的3%水平。

高壁垒：中望软件是国内唯一拥有自主三维几何内核的CAX龙头企业，而几何内核是工业软件的“根技术”，全球仅4家企业掌握成熟的商用三维几何内核技术。自主内核+全栈布局，让中望成为国内唯一能与达索、西门子、Ansys等国际巨头全维度竞争的厂商，充分受益于自主可控和国产替代。

3D CAD历史性突破：公司Overdrive 内核2026.04.16 首次全面商业化，意味着中国3D CAD 取得历史性突破，并成为公司的主要增长引擎，公司2025年股权激励考核2025-2027年3D CAD累计营收不低于11.55亿元。

CAE 业务蓄势待发：中望软件CAE业务围绕All-in-One CAx一体化战略构建，是国内少数实现“设计-仿真-制造”全流程同源数据打通的厂商，CAE2025年上半年收入同比增85.88%，预计成为公司的第三增长曲线。

国际化成绩斐然：2025年上半年境外收入同比增42.21%、营收占比近40%，覆盖全球90余国，2025年股权激励考核2025-2027年境外累计营收不低于9.63亿元 且全球市场空间是国内10倍以上，国际化成为公司重要的增长引擎！

史上最强政策支持：工信部2025年发文，并设立百亿专项基金，要求到2027年核心工业软件国产化率超过70%，当前3D CAD国产化率不到10%，随着2026.4.16 3D CAD内核首次商用，预计公司业务会迎来爆发期。

天花板非常高：全球3D CAD市场空间130亿美元，还在高速增长中，中望软件的美国竞争对手欧特克（autodesk)目前市值502亿美金，是中望软件80亿市值的43倍，考虑到中国制造业全球占比高达30%，中望软件的国际化高增速，未来市值增长空间有数十倍！

AI无法替代：AI 无工业级精密几何内核、参数化建模与制造适配的底层硬核能力，无法替代中望软件的CAX技术，反而会提升公司的软件效率，降低成本，促使中望软件的弯道超车，公司在4.16产品发布会上也会展示公司的AI成果。

戴维斯双击在即：公司研发投入从2021年的2亿快速增长到2025年的近五亿，研发占比高达压强式投入终于换来历史性突破，毛利润也持续在95%的水平，随着2026年在3D CAD， CAE， 国际化突破，最强政策支持下，预计公司2026年营收重回高增长，从而带来公司的戴维斯双击！