【谷歌正与迈威尔科技就TPU开发项目进行谈判 A 股影响】迈威尔科技美股盘前涨近5%，消息面上，谷歌正与迈威尔科技就TPU开发项目进行谈判。Marvell 将扮演类似于联发科的设计服务角色。谷歌的目的是实现供应商多元化，并利用 Marvell 在高速互连方面的优势来优化成本和性能。这些项目目前正处于早期规范定义阶段。此外，谷歌正在加速开发一种专用推理架构（谷歌版的 LPU），该架构针对 LLM 进行了优化，以应对英伟达通过 Groq 进军高性能推理市场的举措。这款新的推理加速器也在与 Marvell 的讨论范围之内。

核心结论
谷歌与迈威尔科技（Marvell）谈TPU开发，A股最直接受益主线是光通信/硅光子、OCS、CPO、PCB、液冷、电源；对应标的集中在中际旭创、德科立、光库科技、深南电路、胜宏科技、英维克、新雷能等。

事件与逻辑拆解
合作定位：迈威尔为TPU提供定制XPU/互联IP（含硅光子、OCS、光DSP），支撑TPU集群互联与低功耗部署。

技术路线：谷歌TPU V7/V8标配NPO/OCS，功耗降约50%，拉动1.6T光模块、OCS交换机需求。

出货节奏：2026年TPU全年出货指引420万颗（V7约200万颗、V8 90–100万颗），Q3起小批量量产。

A股核心受益环节与标的
光模块/硅光互联：中际旭创（1.6T独家供，占比约60%）、新易盛（二供，800G/1.6T）、光库科技（OCS代工+铌酸锂调制器）、德科立（OCS整机）
。
PCB/先进封装：深南电路（TPU V7 44层PCB独家）、胜宏科技（V7P主力）、长电科技（2.5D/3D封装认证）。

液冷/电源：英维克（CDU通过谷歌认证）、新雷能（TPU V7电源独家，意向订单超5亿美元）。

其他配套：太辰光（MPO连接器）、博创科技（800G AEC有源铜缆）

市场节奏与风险提示
催化节点：TPU V8流片/量产、OCS/NPO订单落地、谷歌供应链本土化推进。

主要风险：合作谈判不及预期、TPU出货与订单不及预期、行业竞争加剧导致价格战。