2026磷化铟(InP)全产业链A股龙头，市占率+业绩增速全景梳理
一、上游：高纯铟 / 磷（原料）
1. 锡业股份（000960）
• 市占率：全球铟30%（第一）
• 2025年净利：+28%
• 2026Q1净利：+45%–60%
• 2026–2028增速：45%–65%/年
• 对手：住友、昭和、AXT
2. 株冶集团（600961）
• 市占率：国内铟15%
• 2025年净利：+22%
• 2026Q1净利：+35%–50%
• 2026–2028增速：35%–55%/年
• 对手：锡业、锌业股份
3. 锌业股份（000751）
• 市占率：国内铟8%
• 2025年净利：+18%
• 2026Q1净利：+30%–45%
• 2026–2028增速：30%–50%/年
4. 有研新材（600206）
• 市占率：高纯铟12%
• 2025年净利：+35%
• 2026Q1净利：+50%–70%
• 2026–2028增速：50%–70%/年
• 对手：锡业、陕西铟杰
二、中游：InP衬底（最紧缺、缺口70%）
5. 云南锗业（002428）
• 市占率：全球15%、国内80%+
• 产能：15万片/年（2026扩至40万）
• 2025年净利：+120%
• 2026Q1净利：+550%–650%
• 2026–2028增速：70%–120%/年
• 对手：住友、AXT、JX金属
6. 三安光电（600703）
• 市占率：衬底5%、外延30%+
• 2025年净利：-2至-4亿元（亏损）
• 2026Q1净利：-1至0亿元（减亏）
• 2026–2028增速：2027扭亏+50%–70%/年
• 对手：IQE、稳懋
7. 有研新材（600206）
• 市占率：衬底8%
• 2025年净利：+35%
• 2026Q1净利：+50%–70%
• 2026–2028增速：50%–70%/年
8. 海特高新（002023）
• 市占率：衬底3%
• 2025年净利：+25%
• 2026Q1净利：+35%–50%
• 2026–2028增速：40%–60%/年
三、中游：InP外延片
9. 三安光电（600703）
• 市占率：国内30%+
• 2025年净利：-2至-4亿元
• 2026Q1净利：-1至0亿元
• 2026–2028增速：2027扭亏+50%–70%/年
10. 光迅科技（002281）
• 市占率：国内15%
• 2025年净利：+32%
• 2026Q1净利：+40%–55%
• 2026–2028增速：40%–60%/年
11. 乾照光电（300102）
• 市占率：国内5%
• 2025年净利：+20%
• 2026Q1净利：+30%–45%
• 2026–2028增速：35%–55%/年
四、下游：InP光芯片（EML/DFB）
12. 源杰科技（688498）
• 市占率：100G EML 40%+
• 2025年净利：+85%
• 2026Q1净利：+70%–90%
• 2026–2028增速：70%–90%/年
• 对手：Lumentum、博通、光迅
13. 光迅科技（002281）
• 市占率：50G/100G 25%
• 2025年净利：+32%
• 2026Q1净利：+40%–55%
• 2026–2028增速：40%–60%/年
14. 仕佳光子（688313）
• 市占率：AWG 35%+
• 2025年净利：+75%
• 2026Q1净利：+95%–135%
• 2026–2028增速：60%–80%/年
• 对手：博创、中际
15. 长光华芯（688048）
• 市占率：高功率激光20%
• 2025年净利：+70%
• 2026Q1净利：+70%–90%
• 2026–2028增速：70%–90%/年
• 对手：Lumentum、II-VI
16. 博创科技（300548）
• 市占率：10G/25G 15%
• 2025年净利：+38%
• 2026Q1净利：+45%–60%
• 2026–2028增速：45%–65%/年
五、下游：光模块 / 系统
17. 中际旭创（300308）
• 市占率：800G/1.6T 45%
• 2025年净利：+65%
• 2026Q1净利：+50%–70%
• 2026–2028增速：50%–70%/年
• 对手：新易盛、博通
18. 新易盛（300502）
• 市占率：全球18%
• 2025年净利：+58%
• 2026Q1净利：+45%–60%
• 2026–2028增速：45%–65%/年
19. 天孚通信（300394）
• 市占率：光组件20%
• 2025年净利：+60%
• 2026Q1净利：+50%–70%
• 2026–2028增速：50%–70%/年
六、替代路线：TFLN薄膜铌酸锂
20. 光库科技（300620）
• 市占率：TFLN 15%
• 2025年净利：+90%
• 2026Q1净利：+210%–280%
• 2026–2028增速：80%–100%/年
• 对手：富士通、住友
21. 福晶科技（002222）
• 市占率：铌酸锂晶体30%+
• 2025年净利：+28%
• 2026Q1净利：+30%–45%
• 2026–2028增速：30%–50%/年
• 对手：Korth、Crystech
22. 天通股份（600330）
• 市占率：铌酸锂晶片25%
• 2025年净利：+32%
• 2026Q1净利：+40%–55%
• 2026–2028增速：40%–60%/年
• 对手：住友、信越
七、替代路线：GaAs / SiGe / 量子点
23. 三安光电（600703）
• 市占率：GaAs 25%
• 2025年净利：-2至-4亿元
• 2026Q1净利：-1至0亿元
• 2026–2028增速：2027扭亏+50%–70%/年
24. 海特高新（002023）
• 市占率：GaAs 8%
• 2025年净利：+25%
• 2026Q1净利：+35%–50%
• 2026–2028增速：40%–60%/年
25. 康强电子（002119）
• 市占率：GaAs引线框15%
• 2025年净利：+22%
• 2026Q1净利：+30%–45%
• 2026–2028增速：30%–50%/年
26. 光库科技（300620）
• 市占率：SiGe光子集成10%
• 2025年净利：+90%
• 2026Q1净利：+210%–280%
• 2026–2028增速：80%–100%/年
27. 杰普特（688025）
• 市占率：硅光检测12%
• 2025年净利：+55%
• 2026Q1净利：+60%–80%
• 2026–2028增速：60%–80%/年
八、其他配套 / 设备
28. 中芯国际（688981）
• 市占率：外延代工10%
• 2025年净利：+35%
• 2026Q1净利：+40%–60%
• 2026–2028增速：40%–60%/年
29. 南大光电（300346）
• 市占率：MO源20%
• 2025年净利：+40%
• 2026Q1净利：+50%–70%
• 2026–2028增速：50%–70%/年
30. 雅克科技（002409）
• 市占率：特种气体15%
• 2025年净利：+32%
• 2026Q1净利：+40%–55%
• 2026–2028增速：40%–60%/年
核心结论
• 增速TOP3：云南锗业、光库科技、源杰科技（70%–120%/年）
• 市占率龙头：云南锗业（衬底80%）、锡业股份（铟30%）、中际旭创（光模块45%）
• 2026Q1爆发：云南锗业（+550%–650%）、光库科技（+210%–280%）、仕佳光子（+95%–135%
