中国算力租赁行业概况及头部企业

一、行业核心概况
算力租赁，是指服务商将 GPU/DCU/CPU 算力集群、智算中心、服务器、存储网络等算力基础设施，以按需付费、弹性伸缩的模式对外出租，核心服务于 AI 大模型训推、自动驾驶、生物医药、科研仿真、政企数字化等场景，是 AI 时代解决算力供需缺口、降低算力使用门槛的核心业态。
核心发展驱动
需求端：AI 大模型迭代与规模化应用爆发，带动高端智算需求指数级增长，推理算力占比已突破 60%；中小企业、科研机构无需重资产投入，租赁模式的性价比和灵活性优势凸显。
供给端：高端 GPU 芯片供给持续受限，具备稳定拿货渠道的厂商形成核心壁垒；“东数西算” 工程推动全国算力网络布局，8 大算力枢纽节点持续释放产能，完善了算力基础设施底座。
政策端：数字经济、AI 产业相关政策持续加码，算力被定位为新型基础设施，国产化算力替代进程加速，进一步推动行业规范化、规模化发展。
市场现状与趋势
市场规模：2025 年行业规模已突破千亿，2026 年预计达 2600 亿元，年复合增速超 20%。当前高端算力（英伟达 H100/H200、华为昇腾 910 等）处于严重供需失衡状态，租金持续上行，头部厂商算力上架率普遍超 90%，高端卡基本租罄。
竞争格局：行业集中度快速提升，CR5（前五企业市场份额）升至 60% 以上，呈现清晰的梯队分化。中小厂商因芯片渠道匮乏、交付能力不足加速出清，资源、资金、大客户绑定能力强的头部企业持续扩大优势。
行业趋势：从单纯算力出租，向 “算力 + 算法 + 存储 + 行业解决方案” 一体化服务升级；液冷智算、国产化算力成为核心布局方向；边缘算力、推理算力租赁成为新的增长引擎。

二、行业头部企业
国内算力租赁玩家可分为四大阵营，各阵营头部企业核心优势与布局各有侧重，具体如下：

第一阵营：公有云巨头（市场份额主导，全栈能力领先）
该阵营合计占据国内算力租赁市场超 58% 的份额，凭借全栈技术能力、全球化基础设施布局和庞大的客户生态，稳居行业第一梯队。
阿里云
国内算力租赁市场份额第一，依托全球广泛的基础设施布局，提供全品类 GPU/CPU 算力实例，覆盖从通用计算到高端 AI 训推全场景，具备行业领先的算力调度、安全防护和配套服务能力，客户覆盖互联网大厂、政企、科研机构等全类型主体。
腾讯云
市场份额稳居行业前列，深度绑定混元大模型生态，对外提供弹性 GPU 算力、专属智算集群租赁服务，在长三角、粤港澳大湾区布局超大规模智算中心，算力调度技术优势显著，核心客户覆盖游戏、AI、政企等领域。
华为云
国产化算力租赁绝对龙头，依托华为昇腾芯片生态，提供基于昇腾全系列芯片的全国产智算租赁服务，同时布局英伟达生态算力。深度参与东数西算工程，在全国建设多个国家级智算中心，政企与信创场景优势无可替代。
字节火山引擎
依托字节自身大模型训练的海量算力需求快速扩张，对外提供高性价比的 AI 训推算力租赁服务，在推理算力场景具备极强的技术优化能力，深度绑定头部 IDC 厂商，核心客户覆盖 AI 创业公司、互联网企业及短视频生态合作伙伴。

第二阵营：三大电信运营商（国资主力，基础设施与政企优势显著）
三大运营商合计占据约 45% 的国资算力市场份额，凭借遍布全国的机房、网络资源和深厚的政企客户积累，是算力网络建设的核心力量。
中国移动
国内算力网络建设领军者，规划建设亚洲最大的智算中心，在全国八大算力枢纽节点均有核心布局，基础设施覆盖最广，提供从通用算力到高端智算的全品类租赁服务，政企客户资源绝对领先，2026 年持续加大智算中心投入，算力规模快速扩张。
中国电信（天翼云）
国内政务云市场份额第一，依托遍布全国的电信机房和骨干网络，提供 “算力租赁 + 网络传输” 一体化服务，与英伟达、华为等芯片厂商深度合作保障高端芯片供给，在政务、金融、工业等行业客户中优势显著，算力租赁业务增速持续领跑运营商。
中国联通
聚焦京津冀、长三角等核心区域布局智算中心，与多家科技企业、科研机构合作打造专属算力集群，在工业互联网、边缘算力场景具备差异化优势，同时深度参与东数西算工程，推动西部算力资源对外租赁，业务保持高速增长。

第三阵营：专业第三方算力服务商（垂直赛道龙头，差异化竞争弹性高）
该阵营聚焦 AI 算力租赁垂直赛道，凭借芯片渠道、大客户绑定、区域布局等差异化优势，占据行业 20%-25% 的市场份额，是高端算力市场的核心参与者。
润泽科技
A 股算力租赁龙头，全国领先的 AIDC 运营商，深度绑定字节跳动、腾讯等头部互联网客户，已投产算力规模超 3 万 P，在京津冀、长三角等核心区域布局超大规模液冷智算园区，PUE 低至 1.1 以下，算力上架率超 90%，订单排期至 2027 年，核心优势是稀缺的核心地段 IDC 资源和大客户长单锁定。
鸿博股份
国内与英伟达深度绑定的标杆厂商，拥有英伟达 DGX 解决方案独家授权，优先获得 H100/H200 等高端芯片供货，是国内高端稀缺算力的核心服务商。北京 AI 创新中心已实现 7000P + 算力全部上架，郑州智算中心一期 5000P 算力 2026 年 Q1 投产，规划总产能达 15000P，算力出租率长期维持 95% 以上。
协创数据
2025 年智能算力产品及服务营收 27.61 亿元，已投入运营的 AI 算力规模约 3 万 P，累计采购服务器金额达 322 亿元，预计 2026 年内算力规模将突破 4 万 P-5 万 P，具备极强的芯片拿货能力和产能交付能力，是 2026 年算力租赁赛道增速最快的厂商之一。
利通电子
截至 2025 年三季度末可调度算力约 3.3 万 P，以 H100/H800/A100 为主，是英伟达核心合作伙伴，通过 “自有 + 转租” 模式快速扩张，核心客户为腾讯、阿里等头部互联网厂商，是国内算力租赁规模最大的厂商之一。
中科曙光
国产算力龙头，超算 + 智算双轮驱动，基于海光 DCU、自研芯片打造全国产化算力集群，可调度国产算力约 1.5 万 P，在全国建设运营 50 多个云计算数据中心，上线全国性算力交易平台，是科研、政务、信创场景国产算力租赁的核心服务商。
拓维信息
华为昇腾生态核心合作伙伴，可调度算力规模约 2.0-2.5 万 P，AI 服务器 + 算力租赁双轮驱动，打造全国产化昇腾智算集群，在贵州、湖南等东数西算枢纽节点布局超大规模智算中心，是国产化算力租赁的核心厂商之一。
中贝通信
已投产算力约 1.8 万 P，规划超 1.1 万 P，采用华为昇腾 + 英伟达双路线布局，政企订单充足，在全国多个区域布局智算中心，同时提供算力调度、运维等配套服务，算力租赁毛利率行业领先，是华中区域算力租赁龙头。
第四阵营：IDC / 服务器厂商转型玩家（产业链协同强，基础设施优势显著）
该阵营依托自身 IDC 资源、服务器供应链优势，跨界布局算力租赁业务，实现 “硬件 + 基础设施 + 算力服务” 一体化协同，是行业重要的补充力量。
浪潮信息
全球服务器龙头，依托自身服务器研发生产能力，快速布局算力租赁业务，提供从硬件到算力服务的一体化解决方案，客户覆盖头部互联网厂商、AI 企业，在通用算力和 AI 算力租赁市场均占据重要份额。
工业富联
全球 AI 服务器代工龙头，深度绑定英伟达、AMD 等芯片厂商，具备极强的服务器供应链优势，同时布局超大规模智算中心对外提供算力租赁服务，核心优势是产业链上游的硬件供给能力，算力成本控制能力行业领先。
世纪华通
腾讯云核心合作伙伴，在长三角、粤港澳大湾区布局超大规模数据中心，算力规模持续扩张，对外提供 GPU 算力租赁、专属智算集群服务，同时深度布局 AI 游戏、数字孪生等场景，实现算力自用 + 对外租赁双轮驱动，2025 年业绩实现跨越式增长。
数据港
上海国资 IDC 龙头，绑定阿里、腾讯等头部云厂商，算力规模 8000P+，数据中心 PUE<1.2，出租率长期稳定，是国内核心城市 IDC 资源的核心持有者，算力租赁业务以长单为主，现金流稳定。
奥飞数据
华南区域 IDC 龙头，算力规模 6000P+，与百度签订 20 年期 10.89 亿 AI 算力合同，在粤港澳大湾区、京津冀布局核心数据中心，同时布局液冷智算中心，是区域算力租赁的核心厂商。