【PCB上游再现涨价潮，积极做多CCL、电子布等板块行情（招商证券）】事件：

CCL及原材料全面涨价，且趋势大超预期！

台耀4月25日全面调涨TUC6/7/8全系列产品出货价格 20-40%；

台光电宣布，第二季起将对高阶材料启动新一波调价，幅度约10％，主要锁定AI服务器、交换机等高阶应用；

联茂预计4月也将跟进调涨，涨幅同样约10％；

松下5月1日全系列产品涨价15-30%；

涨价驱动因素源于：

1）玻纤布原材料玻纱供不应求，带动从 E-glass 到 Low-DK1、Low-DK2、T-glass 报价全面上涨，其中尤其最普通的 E-glass 处于领涨态势，预计 26 年涨价约 100%；

2）铜价上涨叠加 HVLP 铜箔加工产能缺口扩大，铜箔加工费报价持续上涨。

基于此，重点推荐：

CCL：金安国纪、建滔积层板、生益科技、华正新材、南亚新材

电子布：宏和科技、中国巨石、石英股份；

PCB环节：

继续call鹏鼎控股： 光模块加速升级、需求旺盛，SLP 产能供不应求、提价在即！Q1 已涨价 20%，二季度将继续涨价！另外，CoWoP技术加速推进，公司 SLP 产能快速扩张以实现新技术的供应链向上卡位。

其余重点关注：沪电股份、深南电路、生益电子、胜宏科技等。

来源：招商证券