【机构：#A股主线已从成长进攻转向防御轮动# 】东方证券分析，美伊开启谈判，但冲突仍会持续，油价在当前位置的韧性较强，能源建设也正从经济周期问题上升为战略安全问题，新能源有望成为制造板块的核心主线。考虑到海外能源成本上升、产能投入不足、供应链安全约束三重供给收缩叠加，中国机械或受益于地缘扰动下的供需错配。 德邦证券认为，市场主线已从此前的成长进攻转向防御轮动，后续仍需关注医药板块活跃能否持续，以及锂电和地产等前期强势方向调整后的资金回流情况。