看CXO和证券会否接力

昨天的行情，前期领涨的板块表现不佳，导致指数调整。
比如华工科技，生益电子，明阳电路，新易盛，烽火，天孚，跌幅都不小。领跌的是华工科技。其实，华工一季报业绩预告，增长还不错,盈利增速46%到56%，扣非以后平均在20%左右。估计有可能是20%这个速度，市场认为低的。毕竟公司市值还是很高的，1000多亿，前期涨幅不小。
整个光这一块，定位都不低。因此，要指望它们大涨，恐怕也不现实。因为CPO在前面这波反弹中涨了23.14%,PCB涨了26.73%，光通信涨了22.8%;想要像前面那样大涨，恐怕有困难。但是从成交量来看，板块指数它们暂时也还没有见顶。我们后面会继续跟踪，原因就是一旦见顶，对大盘会存在较大的影响。
创新药受相关政策的影响，涨停的还是有11只。从短线走势来看，这里只怕有可能再度接过接力棒。类似的有减肥药和CXO等。
年初我们判断有确定性增长的板块，龙头个股，如果按折腾短线的做法，昨天选择出局不会有大错。但是，我们判断它业绩不错，因此就不多想，准备继续跟它熬一熬，看看最后结果如何。很多时候，对错就在一念间。超短线做法和短线做法就是矛盾的，此时咱们只能选择一种。对了，这个板块暂时不会有啥问题的。这里看是否盘一盘，洗一洗。盘过了洗过了，还是会向上的。
而它们的上游，我们判断仍然是洗盘。其实不用看别的，看量能就清楚了。这个板块的长期趋势和中期趋势一直向上，然后价格带盘了11周，供货商和下游需求方相互你看着我我看着你，下游怕进错了，上游怕报低了，相互熬着。这种局面就是缠论中的中枢盘整带，只是股票市场已经先行向上突破了。但价格还是滞后的。为什么股票市场能先突破？因为企业的业绩能在报表中以某些数据率先显现出来。报表的数据，相互之间有逻辑关系，有些业绩因素，实际上隐藏在数据中。正是基于这点，我们去年就选了这个板块，然后今年又讲它的业绩会爆发。做股票，投资是干什么？一方面是做成长，一方面是做安全，就是在成长性和安全性中寻找平衡。比如CPO仍然具有较好的成长性，但是前面的华工科技，它去年的业绩增速，扣非以后为32.32%，不扣则为20.48%，但它今天的动态市盈率为76.8倍，而一季度扣非净利润增速只有20%左右。当然，它所在的那个板块之所以那样涨，是因为大家相信AI数据中心投资会有好几年的增长。只是美国的大模型包括数据中心盈利模式至今不清晰。今年四大科技巨头投资6500亿美元，如果我们按25%的年复合增速给它往上增长，则2027年是8125亿，2028年是10156亿，2029年是12695亿，2030年是15869亿，基本是10万亿人民币的规模。而当年全球金融危机，中国投资也才4万亿。所以这个数据让我觉得心里发虚，何况它们的盈利模式都没有跑通呢。如果我们找到同样一家公司，市盈率二十到三十倍，今年一季度业绩增速为25%，后几年明显也处于成长周期，那么这两家公司到底哪个更安全呢？很明显是后者对吧。这就是我们做投资，在选择行业成长和公司成长，同时平衡投资安全的做法，做选择题。老投资人多少都会强调一下基本面，除非您是涨停板敢死队的做法。但是从我看文章以来，这几年中，涨停板敢死队选手的文章，已经越来越少了。很难得被推荐一次，导致我有时想看，就不得不到处找了来看。
所以，近期CXO有望接力，就看证券会如何选择。我的判断是，证券应该在这里振荡完毕，之后继续再上。只是到底哪天再上，可能存在不确定性。但从周期来看，它至少应该有几周的上涨时间。