【国信电子|模拟芯片板块持续推荐】行业进入复苏周期，头部厂商份额有望提升

德州仪器4月22日发一季报。
在BCD产能紧张、国内外部分厂商涨价的背景下，模拟芯片价格环境改善，成本规模优势和丰富的产品有助于模拟芯片头部厂商份额提升。
全球模拟芯片处于周期向上初期，2025年下半年全球所有下游去库完成，TI、ADI近期法说会口径乐观，均预计一季度淡季不淡。
随着各下游去库存完成，行业恢复采购，国内模拟芯片公司近几年研发的【新料号有望迎来规模导入期】，同时竞争格局好转带来毛利率趋稳，叠加控费，收入端改善有望传导至【利润端改善】。
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