机器人板块整体调整或已完整price in 板块业绩压力，特斯拉机器人预期走强

事件：特斯拉中国表态上海超级工厂具备Optimus量产潜力（#草根调研或从27年开始），叠加AI5芯片流片（#标志着T机器人重点从硬件开发转向端测推理/行业应用能力），隔夜TSLA大涨7.62%，市场重估其“AI+机器人”成长属性。

风向特斯拉：量产确定性强、执行力获信任，2026夏量产、2027大规模落地时间表清晰，估值上移。

行业判断：A股/港股机器人板块深度回调，较高点普遍-30%至-60%。核心标的因预期透支、量产滞后、主业短期承压等因素已经完全反应在股价。

我们的判断：当前为强预期 vs 弱现实的极致背离。特斯拉产业链具催化优势，板块拐点仍需Optimus量产/定型信息催化，当下认为是建仓良机。

标的

1️⃣T确定性：三花、拓普、恒立、长盈、蓝思、均胜

2️⃣T潜力大，进展中：浙江荣泰、震裕科技、科达利、日盈、天创、五洲、福赛、恒勃、美湖、奥比中光、精锻、岱美、旭升、爱柯迪、奕东电子、豪能、恒帅、峰岹科技

3️⃣宇树链：美湖、长盛轴承、晋拓、模塑

4️⃣乐聚链：东方精工、兆丰

5️⃣智元链：恒工、均普、宁波华翔、蓝思科技

6️⃣七腾链：美湖、浙江仙通

7️⃣云深处链：夏厦精密、国茂、景业智能

8️⃣小米链：神通科技、西菱动力、明新旭腾、金杨