【#基金经理押注AI电力#】在中东局势缓和预期推动下，AI（人工智能）重新引领市场，过去10个交易日，美股七巨头（MAG7）上涨超过10%，而在AI电力领域，美股燃气轮机板块龙头GE Vernova（GEV，美国通用电气能源）的股价创出历史新高。

燃气轮机的行情在AI推动下持续已久。由于算力需求的激增，燃气轮机这一古老的发电装备过去两年成为AI电力领域的焦点。近一年GE Vernova、西门子能源（ENR）涨幅超两倍，三菱重工股价涨幅近一倍，核心受益于AI数据中心电力需求爆发、燃气轮机订单饱满且产能排至 2028年以后，行业景气度持续上行。A股同样受益。过去一年里，哈尔滨电气涨幅超四倍，东方电气、应流股份、杰瑞股份等个股涨幅超两倍。但在近期中东局势引发的市场回调中，板块出现了一定波动。

“这是量化资金的错杀。”在平安基金基金经理林清源看来，本轮调整给燃气轮机板块带来了很好的买点。“量化模型通过语料分析判定天然气价格上涨会导致燃气轮机受损，但实际逻辑完全相反。美国是天然气出口国，数据中心的核心矛盾不是燃料价格，而是有钱也买不到设备。”除了林清源，鹏华基金柳黎、华夏基金屠环宇、嘉实基金归凯等基金经理都在积极布局AI电力，燃气轮机相关标的成为重仓股。

从零部件厂商到整机厂，越来越多的中国燃气轮机产业链企业开始出现在北美数据中心买家的采购名单上。零部件端，应流股份、豪迈科技等为GE、西门子能源供应核心部件，服务北美AI数据中心项目；整机端，杰瑞股份五个月内斩获北美订单超77亿元，东方电气获得加拿大大额订单，国产燃机进入北美高端市场。多位受访机构投资者认为，中国企业相比海外龙头仍显著折价，估值修复空间可期。但市场对估值修复的押注也伴随着对周期的警惕。（财经杂志）详细→http://t.cn/AXMrb1iK