库存仅余一周多，电子布扩产受织布机制约，新产能集中释放或至2027年

在AI算力需求爆发与先进封装技术升级的双重驱动下，处于电子产业链中游的核心基础材料电子布，关注度持续攀升。2025年以来，英伟达等科技巨头纷纷加大采购，头部企业接连上调月度报价，特种电子布更是供不应求，行业景气度持续走高。中国巨石证券部工作人员透露，目前公司普通电子布库存仅一周多，而去年10月前，常规库存通常维持两个多月。国际复材相关负责人也表示，公司当前各产品订单饱满，薄布与超薄布库存尤为紧张，基本处于即产即销的状态。

下游需求火爆，但短期供给增量不足，业内普遍认为电子布价格仍具备上涨潜力。上海一位电子布行业人士指出，行业整体扩产速度受制于织布机供应瓶颈，尽管少数头部企业提前下单锁定设备，交付节奏相对可控，但新增织布机订单整体交期偏长，大量中小厂商难以及时购置设备。据统计，2026年电子布新增产能十分有限，多数规划产能要到2027年才能集中放量，且投产进度还需依托织布机的稳定供应。

上游电子纱市场同样迎来高景气。隆众资讯玻纤分析师白玉表示，AI算力与半导体需求持续释放，有力推高高端玻纤产品价格，厂商纷纷转向毛利更高的高端电子布生产，间接导致普通电子布与电子细纱供应收紧，全行业供需偏紧带动电子纱、电子布价格大幅上涨。后续市场大概率呈现电子纱价格稳步上行、粗纱增速逐步放缓的格局。