国产算力分支轮动，低位方向梳理

国产数据中心持续走强，宏景科技一周大涨70%、协创数据三日涨幅50%，圣阳股份连板领涨。短期高位不宜追高，关注低位补涨逻辑。

核心催化：国内最大科学智能计算集群落地郑州超算节点，国产AI芯片由3万张升级至6万张，国产超节点建设加速推进。

核心逻辑：国产单卡性能偏弱，依靠多卡堆叠弥补算力，机柜与设备互联需求激增，交换机成为核心刚需。

1. 紫光股份：控股新华三，国产交换机龙头，市占率领先，充分受益超节点建设与算力资本开支扩张。

2. 盛科通信：高端交换芯片国产独苗，打破海外垄断，适配高吞吐、低延迟算力组网需求。

额外增量：昇腾GPU即将放开销售，6月或将落地总代理合作。由仅限整机采购，转为面向中小机构单独售卖，进一步打开国产算力普及空间。