2026.4.16——公司情报及行业核心逻辑信息跟踪

@A股核心逻辑

———锂矿———

供给问题又有新变化
据外媒报道，澳洲仅存的两座炼油厂之一发生爆炸，原油加工能力受限，将直接影响澳洲矿山的柴油供给。

而澳洲又是全球最重要的锂矿产区
其澳洲锂矿占全球全球碳酸锂25%的供给，提前面临停产风险。

今年影响锂矿供给的三大因素
津巴布韦出口
澳洲锂矿缺油
江西锂矿停产

前一个因素目前有缓和的迹象
而后两个因素后续则还可能加剧供给的缺口
需要实时去做跟踪。

————机器人————

马斯克宣布下一代AI5芯片已完成流片，特斯拉股价大涨7.6%。
AI5相当于FSD电车+Optimus机器人的“大脑”，有大脑了，Optimus的故事才能完整。

关于机器人板块，大家应该清楚还处于主题投资阶段，所以非常看催化。
方法论上就是“买在涨潮，卖在退潮”。而目前这个阶段，就是前一段退潮后到下一段涨潮前的震荡期。

静待后续催化：一个是V3亮相，核心供应商3月底前加紧交付了一批订单，V3预计4月份亮相。
第二是重点供应商的PPA，4月底供应商又将陆续赴北美交流。
还有4月23号的业绩会交流。 

———算力租赁————

算力租赁是企业/机构向第三方租用GPU/CPU集群、存储与网络资源，按需付费、弹性扩缩，不用自己买硬件、建机房、长期运维。

利通电子：国内较早涉足算力领域、并较早实现收入与利润的企业之一。公司2025年中报披露，可调度的算力资源用于客户算力云服务的规模逾29000P。

经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入24.63亿，同比增长65.18%，归属净利润2.159亿，同比增长309.76%。

分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是精密金属冲压结构件，营业收入为9.156亿，占总营收比重的60.39%，第二大收入来源产品是算力服务，营业收入为4.856亿，占总营收比重的32.02%。

润泽科技：国内领先的园区级数据中心企业，布局的廊坊数据中心规模和区位优势显著，已建成京津冀、长三角、大湾区等7个AIDC集群。

经营情况：截至2025年12月31日，公司营业总收入56.74亿，同比增长29.99%，归属净利润50.50亿，同比增长182.07%。

分产品来看，截至2025年12月31日，公司主要收入来源产品是IDC业务，营业收入为31.64亿，占总营收比重的55.76%，第二大收入来源产品是AIDC业务，营业收入为25.10亿，占总营收比重的44.24%。

数据港：国内少数获得多家世界级互联网公司认可的专业数据中心服务商。公司建立了可以支撑大客户每秒200 亿亿次运算量级的算力，可广泛支持人工智能、AIGC  等领域的发展。

经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入12.41亿，同比增长4.93%，归属净利润1.199亿，同比增长14.05%。

分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是IDC服务业，营业收入为8.049亿，占总营收比重的99.31%，第二大收入来源产品是IDC解决方案，营业收入为561.6万，占总营收比重的0.69%。

宏景科技：“智慧城市+算力租赁”双轮驱动，国内算力租赁行业头部公司。

经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入15.51亿，同比增长595.49%，归属净利润1.075亿，同比增长448.91%。

分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是算力服务，营业收入为10.84亿，占总营收比重的91.28%，第二大收入来源产品是智慧城市业务，营业收入为1.035亿，占总营收比重的8.72%。

奥瑞德：公司设立全资子公司北京智算力、深圳智算力，使用自有资金投资建设算力租赁一、二、三期项目。

经营情况：截至2025年12月31日，公司营业总收入4.651亿，同比增长27.09%，归属净利润1.414亿，同比增长182.48%。

分产品来看，截至2025年12月31日，公司主要收入来源产品是算力服务，营业收入为2.282亿，占总营收比重的49.06%，第二大收入来源产品是蓝宝石晶片，营业收入为1.472亿，占总营收比重的31.64%。

美利云：公司主营数据中心业务和光伏业务。公司数据中心业务主要为机柜出租、网络接入及机柜运行维护等服务。

经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入2.707亿，同比增长-63.03%，归属净利润3234万，同比增长425.35%。

分产品来看，截至2025年6月30日，公司主要收入来源产品是云业务，营业收入为1.614亿，占总营收比重的92.68%，第二大收入来源产品是光伏发电，营业收入为1031万，占总营收比重的5.92%。

光环新网：公司主营云计算及IDC业务。公司于2023年8月起在北京亦庄太和桥地区的亦庄绿色数据中心试点部署算力中心，正式开启算力业务。目前公司算力中心已具备约600P算力规模。

经营情况：截至2025年9月30日，公司营业总收入54.79亿，同比增长-5.96%，归属净利润1.436亿，同比增长-60.23%

———公司业绩———

中际旭创：
一季度营业总收入194.96亿元，同比增长192.12%
归属于母公司所有者的净利润57.35亿元，同比增长262.28%
基本每股收益5.18元，同比增长
259.72%。

赣锋锂业：
预计2026年第一季度净利润为16亿元–21亿元
上年同期亏损3.56亿元。

华友钴业：
一季度营业总收入258.04亿元
同比增长44.62%
归属于母公司所有者的净利润24.97亿元
同比增长99.45%
主要受益于镍、钴、锂等金属价格的回升及公司产业一体化经营优势的持续释放。

———大盘点击———

宁德时代、中际旭创、新易盛、东方财富、阳光电源、胜宏科技、天孚通信
7只票占创业板53.82%的权重
其中
宁德+阳光占权重23.99%（代表锂电光伏储能等新能源）
易中天胜占指数权重22.32%（代表算力光通信）。

宁德时代发布炸裂业绩后，创业板另一权重发布逆天业绩，中际旭创公告，一季度营收194.96亿元，增长192.12%；净利润57.35亿元，增长262.28%。首先