电子布库存见底告急，新增产能最快2027年集中落地

全行业电子布库存已临近警戒线，仅剩余一周左右周转库存，产能扩充进度严重滞后，大规模新增有效产能要等到2027年才能集中投产，供需紧平衡格局进一步固化。

自2025年开年以来，海外一线科技企业持续大批量锁定电子布货源，行业头部厂家按月动态上调出厂报价，高端特种电子布现货紧缺常态化，全产业链景气度逐月抬升。近期走访中国巨石、国际复材等业内核心上市企业获悉，现阶段常规电子布成品库存仅剩一周多周转量，全品类在手订单饱满，生产线满负荷运转，产出即可快速完成交付，几乎零库存积压。

供需偏紧环境直接利好玻璃玻纤整条产业链。电子布属于高精密基础电子基材，由电子级玻纤原纱织造深加工制成，是覆铜板核心关键基材，作用等同于建筑工程中的钢筋骨架，不可或缺。当下AI算力基建扩容叠加半导体产业扩产双向拉动，高端高附加值玻纤材料需求持续放量，大厂产能优先倾斜高端赛道，主动压缩普通电子布、玻纤细纱产能配比，市场常规品类供给被动收缩，全产业链现货紧缺带动电子纱、电子布现货价格同步强势上行。行业后市预期明确，电子纱价格将稳步抬升，粗纱品类涨价节奏逐步放缓，呈现结构性分化行情。二级市场层面，玻璃玻纤虽不是当下市场主线题材，但依托实打实超高行业景气度加持，板块中短期资金活跃度持续在线，结构性机会充足。

持续周期：中线行情
爆发力度：四星强势拉升

板块资金面：近一个月主力资金择优布局玻纤赛道，板块内仅两家核心标的获得机构集中大额加仓，关键加仓节点集中在4月13日。虽然整体资金单笔加仓体量不算极致，但玻纤板块整体上市标的稀缺、盘面筹码集中，少量主力资金即可撬动板块整体行情，资金控盘性价比突出。

板块技术面：玻纤板块无论中期趋势还是短期波段，全程稳健跑赢大盘指数。中期走势依托60日均线强支撑，稳步震荡抬升，上行趋势扎实稳固。短期盘面强势发力，昨日收出中阳线站稳全部短期均线系统，顺势切入单边上行强势通道，技术多头结构完整。

重点对标标的（仅供参考）：山东玻纤（605006）、中国巨石（600176）、国际复材（301526）、中材科技（002080）等。