从科技茅切换到白酒茅进入倒计时

过去5年是白酒的秋天，茅台2025年的年报确认了白酒正式步入寒冬了。冬天已经来了，春天还会远吗？
1月23号的文章如下

旭王成为公募基金最新第一大重仓股
想大资金所想，赚大资金所赚---再次验证

去年12月25号微博如下

旭王从500到1500将复制茅台从600到2600的抱团模式

很多茅粉不敢轻易介入科技股的主要原因是认为科技公司需要持续投入资金，而茅台不需要这么干。似乎有点道理，但是并不全面，要具体情况具体分析。
比如白酒下行周期里，虽然茅台分红受到的影响有限，但是股价大幅度下跌会导致市值大幅缩水。白酒的需求不可能爆发式增长，而且由于房地惨和大基建已经夕阳西下，在消费大国变成消费强国之前，不可能再现过去的辉煌了，除非再次出现上一轮周期里股价从600-2600的抱团式疯狂拉抬。2021年之前的20年里茅台是绝佳投资品，但是2021年2600元的茅台在相当长的一段时间内只能算是理财产品了。该坚守就坚守，该放手就放手， 在合适的时间和地点坚守才有力量。

目前在AI 浪潮席卷之下的硬核科技股因为产品供不应求，为了应付爆发性增长的订单而加速扩产，并且由于高附加值产品带来的高利润率，所以很快就能收回投入的成本并且保持业绩持续高增长。该公司海外高端市场占比很高，回款率超过99％。今年明年后年将连续3年保持100％左右高增长的确定性极强。业绩为王，有了业绩才有现金来分红。有了业绩增长和分红，才能吸引资金买进，股价才能上涨。要现金分红还是股价上涨？既要又要。如果只能要一个，那就抓大放小。

旭王从500到1500将复制茅台从600到2600的抱团模式，最终结局也一样，在周期底部来临时甚至下跌幅度更大，甚至再也不会创新高了。所以说投资科技股没有两把刷子还真不行。

今天重点要说的就是AI基础设施科技股的周期在不久的将来将会把很多人埋在深渊，因为纵使股价飞天，终究要落地的，再次跌破500是百分百确定的。但是茅台股价不太可能再跌破500了。这就是为什么我最终要回归茅台的根本原因。

接下来的一篇展开论述。

友情提醒 - 微博只是记录投资历程，以便于将来回顾，非荐股。