#价值投资日志[超话]# 磷化铟（InP）：光模块核心（AI“血管”）
核心逻辑：800G/1.6T光模块爆发，磷化铟衬底全球缺口250万片，价格涨50%-150% 。
- 云南锗业（002428）- 国内唯一6英寸InP衬底量产，进入华为供应链
- 市占：国内80%+，全球领先
- 三安光电（600703）- 化合物半导体IDM龙头，磷化铟外延片量产，良率85%+
- 源杰科技（688498）- 磷化铟基高速光芯片核心玩家，进入中际旭创、新易盛供应链