光纤价格飙涨650%！扩产排产至明年，产业链核心厂商梳理

风险提示： 相关概念股短期涨幅较大，市场情绪过热，请注意追高风险。

一、行业背景：量价齐升，景气反转

据央视财经4月18日报道，国内光纤行业正迎来罕见的“量价齐升”行情。

· 需求爆发：受益于北美、东南亚等海外市场宽带基建加速，以及国内算力网络、数据中心建设需求拉动，光纤企业订单饱满。江苏某厂商一季度产销量同比增长超35%，海外增速超55%，在手订单已排产至2027年一季度。
· 价格飙升：以G.657.A2型号光纤为例，去年每芯公里约32元，今年已涨至240元，涨幅高达650%。另一家企业一季度产销量更是同比增长近5倍。

二、核心受益环节与厂商梳理

（一）全产业链龙头：“光纤四杰”

这类企业掌握“光棒—光纤—光缆”一体化技术，壁垒最高，受益最直接。

· 长飞光纤：全球光纤预制棒及光缆销量第一，空芯光纤等前沿技术储备深厚，深度受益于数据中心与海外基建需求。
· 亨通光电：信息与能源互联龙头，覆盖光棒到光模块全链，同时在海洋通信、特高压海缆领域具备全球竞争力。
· 中天科技：通信与电力双轮驱动，光纤产能全球前列，OPGW（电力光缆）及海洋产品护城河较深。
· 烽火通信：背靠中国信科集团，光通信设备与光纤光缆双主业，在国家级骨干网和算力网络建设中份额稳固。

（二）光纤光缆制造与配套

· 永鼎股份：全产业链布局，海外市场拓展积极，AI算力光纤配套完善，2026年一季度业绩预增。
· 特发信息：华南最大光缆研制基地之一，业务延伸至数据中心及智能接入设备。
· 通鼎互联、汇源通信、华脉科技：长期参与运营商集采，在接入网、ODN（光分配网络）产品上有积累。
· 杭电股份：从电线电缆切入光纤预制棒及光纤制造，实现产业链延伸。
· 通光线缆、法尔胜：专注于特种光缆、电力光缆及轨道交通等细分领域。

（三）上游材料与器件

· 石英股份：高纯石英砂龙头，石英管/棒是光纤预制棒的关键原材料。
· 菲利华：供应光纤用石英制品，深度绑定头部光纤企业。
· 飞凯材料：光纤涂料国内市占率领先，光纤产量增长直接拉动涂料需求。
· 三孚股份：电子级三氯氢硅用于预制棒外包层生产。
· 云南锗业、驰宏锌锗：锗产品可作为光纤掺杂材料。
· 长盈通、光库科技、腾景科技、源杰科技：分别专注于特种光纤、光纤激光器件、光学元件、光芯片等细分领域。

（四）下游光器件/光模块

· 中际旭创：全球光模块龙头，800G/1.6T高速光模块市占率领先，是光纤下游核心应用端。
· 光迅科技、天孚通信：具备光芯片到模块全链能力，提供光纤通信系统关键组件。

三、投资要点总结

本轮光纤涨价由海外基建加速 + 国内AI算力需求 + 供给端产能偏紧三重因素驱动，景气度有望延续至2027年。建议重点关注：

1. 全产业链一体化龙头（长飞、亨通、中天、烽火），壁垒高、议价能力强；
2. 上游核心材料（石英股份、飞凯材料），受益于光纤扩产带来的耗材增量；
3. 海外订单占比高的企业（如永鼎股份），弹性可能更大。

再次提醒：部分个股短期涨幅已较大，建议结合估值与订单兑现情况审慎决策。