#价值投资日志[超话]# 光纤行业深度报告：AI算力引爆“光”之革命，行业迎来十年最强景气周期

核心观点：从“通信血管”到“算力动脉”，行业价值重估
2026年4月，光纤光缆行业迎来了历史性的转折点。在AI算力需求的指数级爆发下，光纤从传统的通信基础设施，一跃成为决定算力效率的“核心血管”。行业供需格局发生根本性逆转，价格与销量双双暴涨，呈现出“十年不遇”的超级景气周期。
* 需求端：AI数据中心对光纤的需求量是传统数据中心的5-10倍，引爆了新一轮结构性增长。
* 供给端：核心原材料光纤预制棒扩产周期长达18-24个月，供给刚性导致供需缺口短期内无法弥补。
* 价格端：部分高端光纤产品价格暴涨650%，行业告别低价内卷，盈利能力迎来戴维斯双击。
我们判断，本轮周期由真实的AI刚需驱动，高景气度至少将持续至2027年底。产业链中具备核心技术、垂直一体化能力及海外布局的龙头企业将最大程度受益。